A股市場今天迎來2025年首個交易日，縱觀2024全年，A股“先抑後揚”，主要股指全線大漲，其中滬指全年上漲12.67%，收在3300點上方。從全年盤面來看，表現較好的題材及板塊主要集中在AI、低空、大金融、機器人等方向，其中AI眼鏡、Sora概念漲幅居前。個股方面，全市場共2202只個股年內漲幅為正，個股漲跌幅中位數為-5.37%。滬深兩市2024全年總成交額達254.42兆，同比2023年增長20.2%，日均成交额超兆。
在今天的券商晨會上，銀河證券提出，市場傳統“跨年行情”正當時，1月建議佈局三大板塊中的價值股；中信建投表示，關注潛在政策發力受益方向，AI+是中期產業主線；國泰君安認為，石化板塊經營性現金流穩定的品種或成為市場近期配置方向。
銀河證券：市場傳統“跨年行情”正當時 1月建議佈局三大板塊中的價值股
銀河證券表示，從當前市場表現來看，市場的傳統“跨年行情”正當時。影響A股中期趨勢的根本是國內基本面+預期管理。整體上，經濟的基本面還是相對穩健的。1月政策可能偏積極、市場在流動性整體寬鬆的背景下，投資者對後續企業獲利改善的預期加強。未來穩定資本市場預期窗口較多，A股估值中樞可望持續抬升，大概率延續震盪向上走勢，在沒有重大下行風險的情況下，可積極把握結構性機會。
1月的組合，中國銀河證券持續採取攻守兼備策略，科技+消費，即權重+成長的配置方向。配置的投資策略應聚焦受惠於政策助力的成長型價值股+防守型的權重股。1月建議佈局科技、金融、消費等板块里的价值股。
中信建投：關注潛在政策發力受益方向，AI+是中期產業主線
中信建投表示，重點關注政策發力方向與AI+產業主線。近日豆包大模型在資訊處理、客服、銷售及AI工具等多個場景中的廣泛應用和快速增長的調用量顯示出其商業化潛力的巨大提升。DeepSeek-V3則以較低的訓練成本和運行開銷達到了出色的性能。低空經濟利好政策頻出，發改委正式設立低空經濟發展司，產業發展再度加速。國防新型裝備快速湧現，軍工板塊關注度或將大幅上升。多個主題催化頻現，建議把握年初主題策略多線索輪動的機會。
國泰君安：石化板塊經營性現金流穩定的品種或成為市場近期配置方向
國泰君安指出，整體看近期原油價格維持震盪，歐洲天然氣價格短期或因地緣政治因素偏強。經營性現金流穩定的品種或成為市場近期配置的方向。此前行業內成本較低，具備產能成長彈性，化工品需求預期改善；且此前估值調整充分，具備明顯修復空間的中下游龍頭白馬企業長期具備配置價值。推薦相對油化工路線具備成本競爭優勢，業界成本較低的龍頭企業。另一方面，長期看未來2-3年海上油氣開採服務景氣度持續提升。
本文轉載自“財聯社”，FOREXBNB編輯：陳筱亦。
