2025年第一個交易日，A股三大指數低開低走，大小指數表現分化；截至收盤，滬指跌1.05%，深成指跌1.26%，創業板指跌1.79%。微盤股指數漲超1%。
磁碟上，零售、社區團購、旅遊酒店等消費方向漲幅居前，中百集團走出23天15板；跌幅方面，銅纜高速連接板塊領跌，熱門TMT題材盤初再度走低，半導體方向跌幅居前。
高位人氣股電光科技拉升漲停，上演“地天板”行情，走出9天7板，成交超8億元。該股今早以跌停開盤。
主力經費方面，資金青睞休閒食品、白色家電、互聯網電商等行業；資金出逃半導體、證券等行業。
機構觀點
展望後市，興業證券指出，2025年市場大概率是震盪向上。後續兩個節點需要重點關注：節點一是3-4月，基本面反轉驗證視窗；節點二是2025年7、8月，價格回正+中報景氣驗證窗口。
銀河證券：市場傳統“跨年行情”正當時 1月建議佈局三大板塊中的價值股
銀河證券表示，從當前市場表現來看，市場的傳統“跨年行情”正當時。影響A股中期趨勢的根本是國內基本面+預期管理。整體上，經濟的基本面還是相對穩健的。1月政策可能偏積極、市場在流動性整體寬鬆的背景下，投資者對後續企業獲利改善的預期加強。未來穩定資本市場預期窗口較多，A股估值中樞可望持續抬升，大概率延續震盪向上走勢，在沒有重大下行風險的情況下，可積極把握結構性機會。
1月的組合，中國銀河證券持續採取攻守兼備策略，科技+消費，即權重+成長的配置方向。配置的投資策略應聚焦受惠於政策助力的成長型價值股+防守型的權重股。1月建議佈局科技、金融、消費等板块里的价值股。
信達證券：春節前可能是第二次買點
信達證券認為，2024年9月初是這一輪多頭市場第一個較好的買點，下一個可以重點關注的時間點可能是春節前。一方面，季節性規律顯示2月是Q1勝率賠率最好的月份。另一方面，更重要的是，3-4月是經濟數據和居民熱情能否持續加速的重要時點，春節前如果市場位置不高，買點比較安全。
未來1個月配置建議：金融地產(政策最受益)>上游週期（產能格局好+前期漲幅和預期低) > 交貨&公用事業（低估值防禦）>AI&消費性電子（新賽道+成長股中的價值股+風格階段性偏大盤價值）>出海(長期邏輯好，短期美國大選後政策空窗期)。
興業證券：2025年市場大機率震盪向上 後續兩個節點需要重點關注
9月底以來，政策反轉帶來估值修復。行至當下，估值修復已較為充分。從分子端來看，“獲利底”大概率已經出現，基本面修復的方向是明確的。但資料驗證還需要時間，預期和現實將輪番主導市場。因此，整體來看，2025年市場大概率是震盪向上。後續兩個節點需要重點關注：節點一是3-4月，基本面反轉驗證視窗；節點二是2025年7、8月，價格回正+中報景氣驗證窗口。
結構上，從賠率和勝率角度關注兩大方向。賠率角度，聚焦新質生產力以及併購重組。新質生產力重點關注AI、半導體、信創、機器人、低空經濟等；併購重組重點在於優質地區本地資源整合、收購上市公司控制權、供給側出清三大線索。勝率角度，重點關注內需以及供給格局優化的先進製造業。內需重點關註消費板塊中的教育、餐飲、醫療、免稅等服務類消費，以及傳統消費領域如食品飲料、家電等行業龍頭、核心資產（關注分紅、增持、回購註銷行為）；另外，順週期中關注可望受益於化債政策的建築與地產鏈龍頭。供給格局優化的先進製造業重點在於新能源、軍工等先進製造業龍頭。
熱門板塊
1、大消費板塊集體拉升
零售、食品等方向領漲，中百集團走出23天15板，東百集團5連板，好想你、來伊份、良品鋪子、交大昂立、新華百貨、紅旗連鎖等多股漲停。
點評：訊息面上，商務部近日召開零售業創新提升工程推廣影片會，部署落實7部門《零售業創新提升工程實施方案》。華泰證券稱，繼續看好消費板塊基本面向好與估值修復行情。
2、微信小店概念股逆勢走強
微信小店概念股逆勢走強，好想你、戎美股份、來伊份、良品鋪子、麗人麗妝漲停，線上線下、光雲科技漲超10%，中百集團、青木科技、美登科技、三隻松鼠等漲超5%。
點評：東興證券研究分析稱，微信小店“送禮物”功能將會增加微信小店在消費者網購上的使用黏性，帶來線上新的消費增量，積極擁抱這項管道的企業可望率先獲益。
3、券商股震盪走弱
券商股震盪走弱，國聯證券、華鑫股份雙雙跌超5%，中信證券、東方財富跌超3%，紅塔證券、招商證券等跟跌。
本文轉載自“騰訊自選股”；FOREXBNB編輯：王秋佳。
