昨日股市全天呈現小幅波動，三大股指表現各異，大小型指數走勢有所區別。滬深兩市全天成交額達到1.11兆元，較前一交易日減少1310億元。市場方面，概念股表現較為活躍，多數股票上漲，超過2700只個股實現上漲，超過百股触及涨停或涨幅超過10%。在板塊表現上，PCB概念、人形機器人、液冷伺服器、軍工等板塊漲幅領先，而港口、油氣、流感、服裝等板塊跌幅較大。截至昨天收盤，滬指下跌0.58%，深成指上漲0.32%，創業板指微漲0.11%。
在今日的券商晨會中，華泰證券提出，隨著以舊換新政策的擴大，應關注新車週期中表現強勁的汽車企業；天風證券認為，手機等產品的購新補貼可能刺激半導體需求；國泰君安表示，航空業具有超乎預期的長期邏輯，春運可能會促進樂觀預期的形成。
華泰證券：以舊換新政策擴大，關注新車週期中的強勢車企
華泰證券指出，在以舊換新政策的推動下，預計2024年汽車報廢和置換數量將分別超過290萬和370萬輛，從而帶動汽車銷售額超過9200億元。2025年1月初的通知進一步“加力擴圍”，這不僅刺激了春節前的購車需求，也有助於國產新能源汽車搶佔合資燃油車的市場份額，頭部車系銷售量可望持續成長，可能推動2025年乘用車零售銷售較去年同期成長2%。對於2025年，華泰證券特別推薦那些擁有強勁產品週期的整車企業，以及具有彈性的投資標的。同時，當前重卡龍頭企業的本益比估值相對較低，並且保持了良好的分紅習慣，建議增加穩健配置。
天風證券：手機等產品購新補貼可能拉動半導體需求
天風證券認為，手機等產品的購新補貼可能會拉動半導體需求。預計未來全國更多地區將手機等產品納入補貼範圍，隨著AI科技提升新產品的使用體驗，購新補貼可能加速消費者更換設備，建議關注手機、平板、智慧手錶和手環相關晶片需求的成長。
國泰君安：航空業具有超乎預期的長期邏輯，春運可能促進樂觀預期
國泰君安認為，中國的航空業具有超乎預期的長期邏輯，2025年供需恢復趨勢明確，考虑到票价市场化和机队增速的显著放缓，預計將開啟獲利中樞的上升。市場對長期邏輯的預期仍較低，分歧越大，空間越大。2025年的春運可望促進樂觀預期的形成。春運期間需求的旺盛可望促進需求樂觀預期的形成，積極的預售策略有望促進收益管理的持續積極變化，獲利表現可望促進獲利中樞上升的預期。國泰君安提醒，油價和匯率不會改變航空公司的長期價值，可能提供逆向投資的時機。在2023至2024年航空業供需恢復期間，將階段性驗證票價和獲利中樞上升的邏輯。展望2025年，供需恢復趨勢明確，獲利中樞上升將開啟。
本文源自“財聯社”，由FOREXBNB編輯徐文強整理。
