2月5日，A股市場開盤時表現強勁，但隨後出現回落，三大股指盤中均曾一度下跌。收盤時，滬指下跌0.36%，深成指上漲0.44%，創業板指數上漲0.5%。
在交易盤面上，DeepSeek相關概念股表現火爆，推動Sora概念、多模態AI、算力等人工智能產業鏈整體上漲；半導體板塊也表現強勁，中芯國際漲幅超過7%；华为昇腾相关概念股表现活跃，貴金屬、消費電子、光伏設備等板塊漲幅領先；下跌方面，大金融板塊表現不佳，銀行、保險等板塊領跌，白酒、旅遊、零售、影視院線等大消費板塊也出現下跌，煤炭、工程機械、電網設備等板塊跌幅較大。
此外，多只跨境ETF恢復交易後大幅下跌，嘉實德國ETF（159561）跌停，成交額接近8億元，亞太精選ETF（159687）觸及跌停，南方沙特ETF（159329）、華泰柏瑞沙特ETF（520830）、標普消費ETF（159529）跌幅均超過6%。
在主力資金流向方面，資金偏好IT服務、軟件開發、計算機設備等行業；而通信設備、元件、白酒等行業則出現資金流出。
機構觀點
對於未來市場，海通證券預測，2025年A股春季行情仍然值得期待，建議重視硬科技領域，關註消費和醫藥板塊。
中信證券：AI提升風險偏好，春季行情加速
中信證券表示，展望2月份，中國資產重估的敘事正在形成，春季行情進入加速階段，交易行為更加極端，港股的流動性改善空間在邊際上優於A股，行情重點更傾向於港股。從配置策略來看，市場風格預計將在春季行情期間先展現極端高波動風格，然後逐漸轉向低波動；板塊上，建議重新關注非美出海邏輯在年報季的持續實現；行業上，先關注以AI為代表的強勢主題的極端演繹，然後轉向紅利+非美出海。
海通證券：2025年A股春季行情仍然值得期待
海通證券認為，2025年A股春季行情仍然值得期待。建議重視硬科技領域，關註消費和醫藥板塊。在中國新舊動能轉換的背景下，科技板塊符合發展新質生產力的指導，同時產業周期仍處於上升通道，基本面趨勢更優、確定性更強。在細分領域，可以重點佈局AI技術應用端的消費電子、人形機器人、自動駕駛等，以及財政重點支持的數字基建、信創、半導體等。同時，在中高端製造領域，中國擁有產業集群、工程師紅利和技術積累等供給優勢，需求端內外需均有支撐，2025年的景氣有望持續。此外，消費醫藥板塊下跌時間長、估值低、配置低，反映了市場對消費板塊投資機會的悲觀預期。
國泰君安：持股過節後，科技板塊仍是先鋒
國泰君安指出，持股過節後，繼續看好春節至兩會期間的股市窗口期，但指數的高度並非重點，關鍵在於科技成長。短期關稅衝擊可控，中長期資金入市支撐長期基礎，DeepSeek的突破意味著商業機會、社會資本與人心共識的凝聚，以及2025年科技主線的確立。
熱門板塊
1、DeepSeek概念火爆
DeepSeek概念股集體大幅上漲，安凱微、安恆信息、每日互動、三六零、天娛數科等多股漲停。
點評：消息面上，中國AI初創公司深度求索（DeepSeek）先後發布了DeepSeek-V3和DeepSeek-R1兩款大模型，成本價格低廉，性能與OpenAI相當。模型正式發布以來，DeepSeek連續多日登頂蘋果AppStore和谷歌PlayStore全球下載榜首。中信證券指出，DeepSeek有望帶動國內AI全產業快速發展。
2、华为昇腾概念走强
华为昇腾概念股震荡上涨，拓維信息漲停，潤和軟件、軟通動力、華宇軟件、天源迪科、科藍軟件、神州數碼等跟漲。
點評：消息面上，據華為雲官方公眾號，DeepSeek-R1開源後引發全球用戶和開發者關注。經過矽基流動和華為雲團隊連日攻堅，現在，双方联合首发并上线基于华为云昇腾云服务的DeepSeekR1/V3推理服務。
3、光伏板塊反彈
光伏概念股震盪反彈，愛旭股份漲停，泉為科技漲幅超過10%，海源复材、金剛光伏、鈞達股份、通威股份等漲幅靠前。
點評：消息面上，據PV Magazine，歐洲光伏產品銷售平台Search4Solar本週收到10家製造商最新價格顯示，歐洲組件價格本週出現數月來首次上漲，漲幅超20%，目前戶用和商業項目的TOPCon組件價格約為0.10歐元/瓦，全黑太陽能電池板價格已達0.12歐元/瓦。華泰證券稱，看好2025年光伏新增裝機延續高景氣，產業鏈有望量價齊升。
本文轉載自“騰訊自選股”，FOREXBNB編輯：王秋佳。
