2月20日，A股三大股指齊齊低開，之後呈現震盪走低態勢。收盤時，滬指下跌0.16%，深證成指下跌0.20%，創業板指數下跌0.72%。
在交易盤面上，市場經歷震盪調整以消化獲利盤，權重股出現回調，而多數題材概念股表現上漲。AI眼鏡相關概念股集體爆發，領漲兩市，緯達光電漲停，傑美特、星星科技也漲停；腦機接口、AI醫療概念股走強，美年健康、國際醫學等漲停；橡膠製品、有機矽概念股直線拉升，遠翔新材漲停；人形機器人概念股持續活躍，萬達軸承漲停；醫藥、大消費、軍工等相關板塊表現強勢。
在主力資金流向方面，資金淨流入到消費電子、醫療服務、化學製藥、軍工電子、醫療器械等行業；而資金淨流出則出現在軟件開發、專用設備、IT服務、半導體、通用設備等行業。
機構觀點
對於未來市場，華泰證券分析認為，短期內獲利盤的累積導致部分資金選擇獲利了結。若市場行情希望持續發展，良性的回調是必需的。
1、光大證券：春季行情逐漸升溫，特別關注AI算力基礎設施及應用端
光大證券認為，市場僅經過一個交易日的調整便強勢反彈，顯示出市場情緒較為樂觀，預計市場將繼續上漲，科技成長風格很可能繼續引領市場。關注點：智能駕駛概念。2月20日14:30將舉行鴻蒙智行尊界技術發布會，華為與江淮聯合打造的尊界S800有望正式亮相。尊界S800首次搭載L3自動駕駛架構，作為鴻蒙智行的高端代表作，有望成為國內首批L3級自動駕駛車型，可能激发智能駕駛概念的炒作。
2、華西證券：TMT短期交易擁擠加劇行情波動，長期來看科技股仍是配置重點
華安證券認為，“春季行情”正在進行中，AI+仍是配置的主要方向。當前DeepSeek行情與2023年初ChatGPT行情相似，但基於市場的學習效應，本輪行情發展更為迅速，雲端運算、IDC、AI算力、AI應用等各子板塊普遍上漲，TMT板塊的成交擁擠度也超過了2023年初ChatGPT行情水平。展望未來，TMT短期微觀交易結構的擁擠可能增加行情波動性，但長期來看科技股仍是配置的重點，“人工智慧+”政策紅利加上各領域AI應用商業化的加速，本輪AI+投資有望從之前的海外映射轉向國內AI產業鏈的景氣度。
3、華泰證券：若市場行情希望持續發展，良性的回調是必需的
華泰證券指出，短期內獲利盤的累積導致部分資金選擇獲利了結。若市場行情希望持續發展，良性的回調是必需的。與之前由政策拐點推動的行情不同，本輪行情是由市場自發形成的上漲趨勢，這類行情可能更具持續性。目前全球資本對中國科技板塊的配置仍然較低，而中國在應用層面的優勢，如豐富的人才儲備、成熟的生態系統以及相對寬鬆的監管環境，都為科技股的估值提升提供了有力支持。
熱門板塊
1、AI眼鏡概念股大幅上漲
AI眼鏡概念股大幅上漲，卓翼科技、慈文傳媒、浙版傳媒、億道信息漲停，緯達光電、紫建電子、明月鏡片跟漲。
點評：消息層面，近日，中國信通院泰爾終端實驗室聯合S-Dream Lab，從基本配置、音頻、圖像等7個模塊、超60個測試項，對RayBan-Meta Wayfarer智能眼鏡的主要使用場景和功能進行全面客觀的測試。中信證券指出，AI交易正在進入3.0階段。1.0階段以基建算力为核心、英偉達鍊為代表，2.0階段以预训练放缓、部分應用落地為標誌、AI眼鏡鍊為代表，3.0階段的核心叙事将是Agent大規模落地。
2、消費電子板塊表現強勁
消費電子板塊表現強勁，福萊新材、星星科技、傑美特漲停，雷神科技、敏芯股份等跟漲。
點評：中信建投表示，當前消費電子行業正在復蘇，行業景氣度上升，“以舊換新”政策激發替換大市場，隨著新能源車及AI的發展，被動元件需求數量激增，新能源車MLCC用量是傳統燃油車的6倍，AI伺服器、AI PC、AI手機等MLCC需求量大幅增長，同時也提出了更高的性能要求。
3、稀土永磁概念股表現強勢
稀土永磁概念股表現強勢，廣晟有色中國稀土、正海磁材領漲，盛和資源、北方稀土、包鋼股份等漲幅靠前。
消息層面，2月19日，工信部公開徵求《稀土開采和稀土冶煉分離總量調控管理辦法（暫行）（公開徵求意見稿）》《稀土產品信息追溯管理辦法（暫行）（公開徵求意見稿）》的意見。徵求意見稿指出，工業和信息化部會同有關部門確定稀土開採企業和稀土冶煉分離企業，並向社會公佈。
本文轉載自“騰訊自選股”，FOREXBNB編輯：王秋佳。
