根據FOREXBNB的報導，廣發證券在其發布的研究分析報告中，對百勝中國(09987)給出了“買入”的投資評級，並預測該公司在2025至2027年間的調整後淨利潤將分別達到9.8億、10.6億和11.6億美元。肯德基的業務運營保持穩定，而必勝客正在對其品牌定位進行梳理，WOW品牌的門店數量已超過200家，預計將激髮品牌活力。公司持續優化單店的UE（單位經濟效益），並展現出強烈的擴張預期，同時保持較高的股東回報水平，因此給予公司2025年22倍的PE（本益比），對應的港股合理估值為每股454.81港元。

廣發證券的主要觀點包括：

公司公佈的2024年第四季度業績如下：

(1)2024年第四季度：收入達到25.95億美元，同比增長4%；核心經營利潤為1.50億美元，同比增長35%；調整後淨利潤為1.15億美元，同比增長11%。(2)2024年全年：收入為113.03億美元，同比增長3%；核心經營利潤為11.90億美元，同比增長12%；調整後淨利潤為9.11億美元，同比增長8%。

2025年計劃新增門店數量較2024年有所提高。

2024年，肯德基門店淨增加1352家，總數達到11648家；必勝客門店淨增加412家，總數達到3724家。公司整體淨增加1751家門店（超過目標1500家），總數達到16395家。2025年的目標是淨增加1600至1800家門店。

公司繼續提供豐厚的股東回報。

2024年全年，公司回購股票總額達12.4億美元，分紅2.48億美元，總計約15億美元。2025至2026年，公司计划继续回购股票和分紅，總額達到30億美元，按照每年均回報15億美元计算，當前市值對應的回報率為8.5%。2025年第一季度每股分紅0.24美元，同比增長50%，總計約0.9億美元。