根據FOREXBNB的報道，廣發證券在其最新研究報告中對微博-SW(09898)給出了“買入”評級，並預測該公司在2024-25年的收入將分別達到17.6億美元和18.5億美元，年成長0.2%和4.8%。同時，預計經調整後的歸母淨利將分別為4.81億美元和4.90億美元，年成長6.7%和2.0%，合理估值為92.31港幣。微博在奧運期間的熱門營運展現了其作為事件熱點社媒平台的特質，其平台特性可望持續吸引廣告主的預算。公司也在加大新品發布類行銷產品的升級，美妝品類的下滑趨勢也即將觸底。
以下是廣發證券的主要觀點：
公司發布了2024年第三季的財務報告：
2024年第三季的營收為4.64億美元，年成長5%，季增長6%，超出機構預期的4.37億美元（超出6%）。NonGAAP歸母淨利為1.39億美元，年成長2%，季增長10%，超出一致預期的1.2億美元（超出16%）。2024年第三季的毛利率為80%，同比提高1.4個百分點，季比提高0.6個百分點。2024年第三季的銷售費用為1.23億美元，年成長12%，季增長8%。研發費用為8041萬美元，年比減少3%，季增長12%。行政費用為2730萬美元，年成長26%，季增長2%。
2024年第三季，廣告業受到夏季奧運熱點的推動，客戶數量和投放量均有所成長，食品飲料和鞋服類別表現良好。
2024年第三季的廣告收入為3.99億美元，年成長2%，季增長6%，超出一致預期的3.77億美元。第三季由於夏季奧運的熱點行銷，整體廣告表現超乎預期，夏季奧運的投放金額較高，總的廣告客戶數以及與奧運相關的客戶數均超過以往幾場大型賽事。從產業來看，FMCG中的食品飲料和服飾鞋服，如體育用品，均實現了不錯的成長。2024年第三季VAS收入為6587萬美元，年成長25%，季增長5%，超出一致預期的5766萬美元。這主要是由於會員業務的成長，訂閱用戶/DAU比例保持穩定，ARPU持續提升。
