FOREXBNB獲悉，近日，有著“AI大牛股”頭銜的大數據分析軟體巨頭Palantir Technologies Inc(PLTR.US)股價在強勁業績的推動下飆升。2024年第三季出色的業績和全面更新的全年指引，讓投資人看到該公司人工智慧發展的正面前景。
在不斷擴大的人工智慧平台(AIP)的支持下，市場現在認可了Palantir的可持續成長。可持續的成長緩解了人們對Palantir能否保持高速成長的擔憂，在分析師看來，對Palantir“由於在人工智慧領域的地位以及AIP後的新產品週期，該股有更大的上漲潛力”的信心，在下一季似乎仍然成立。
看漲理由
Palantir的美國商業收入持續加速，並有望在未來做出更大貢獻。第三季，該公司美國市場營收年增44%，季增長14%，達到4.99億美元。其中，美國商業收入年增54%，季增長13%，達到1.79億美元，高於上一季的1.59億美元。美國商業業務正在緩慢但肯定地成為Palantir業務的一個更核心的部分，並有望在2025年之前實現更大的上升空間。
Palantir在旗下AIP平台上建構Warp Speed(這是一個旨在提升製造效率的新產品)，以便更好地為現有客戶的新客戶轉換和擴展做好準備。雖然本季的電話會議上，該公司沒有提供太多關於該產品的新信息，但Warp Speed將繼續成為該業務的長期成長催化劑。在本季的電話會議之後，“大量的新產品投資、增強的OSDK、更符合人體工學的計算模組、多模態資料平面等等”依然值得投資者關注。
Palantir在美國政府領域的收入可望繼續加速。由於中東的緊張局勢沒有明顯減緩的跡象，美國政府的營收在未來幾季應該會進一步加速。本季美國政府業務是15個季度以來最強勁的環比成長，這在很大程度上是由美國國防部業務推動的，該業務年增21%。
從這個角度來看，第三季，美國政府營收年增40%，季增長15%，至3.2億美元。過去兩個季度：在第一季，美國政府營收年增12%，季增長8%，達到2.57億美元，在第二季度，同樣，美國政府的收入年增24%，季增長8%，達到2.78億美元。Palantir在該領域一直保持著良好的成長勢頭。
股價方面，過去一個月，該股也上漲了近40%，超過了標普500指數約3%的漲幅。
其他業績數據
第三季再次證明，Palantir成長勢頭強勁。本季，該公司的美國商業總合約價值(TCV)達到2.97億美元，季增長13%，美國商業業務的剩餘交易總額較去年同期成長73%，季增長7%。美国商业客户数量達到321家，年成長77%，季增長9%。
總營收7.26億美元，年成長30%，季增長7%，高於市場預期，連續第五個季度營收成長超過30%。Palantir前20大客户的营收也年成長12%，達到每客戶6000萬美元。
該公司本季的綜合營收成長和調整後營業利潤率高達68%，以Rule of 40(指如果公司營收成長率+公司的OP利潤率>40%)指標衡量環比成長了4點。
政府部門年增33%，季增長10%，達到4.08億美元，國際政府收入為8900萬美元，年成長13%，季減5%。這是由於第二季的營收大增和季節因素，在分析師看來，这种季減趋势不会持续到2025年，即使繼續下滑，美國商業業務也有望彌補疲軟。美元淨留存率為118%，比上一季上升了400個基點。這一增長得到了新客戶和現有客戶擴張的支持。由於淨留存率不包括過去12個月內獲得的新客戶收入，因此美國業務的強度尚不明顯，但這不妨礙該業務在未來的強勁成長。
在獲利能力方面，該公司創造了4.2億美元的營運現金和4.35億美元的調整後現金流，如下圖所示。這分別反映了58%和60%的利潤率。該公司還創造了創紀錄的調整後自由現金流，達到10億美元，在12個月內利潤率為39%。該公司本季末持有46億美元现金、短期美國國債和現金等價物。作為股票回購計劃的一部分，Palantir還回購了約180萬股股票。
估價
目前，Palantir的市值為1145億美元，企業價值為1102億美元。截至週三，該股在過去52週內漲了170%以上，其2.70的貝塔係數反映了價格波動高於市場平均水平。根據Refinitiv的數據，該公司2024年的市售率目前為31.7，高於同行平均水平9.9。Palantir的估值仍然是投資者關注的問題。
然而，Palantir的表現在業績支撐下似乎更有希望在下個季度再次實現超預期。目前，分析師對該股的共識仍不一。根據Refinitiv的數據，超過52%的華爾街分析師予以“持股觀望”評級，約16%的分析師予以“強烈買入”，超過5%的分析師予以“買入”。大約10%的分析師予以“強烈賣出”，只有3%的分析師予以“賣出”。目標價平均數和中位數的上升趨勢顯示對Palantir的樂觀情緒增加。8月的目標價中位數為24.5美元，9月亮盤10月達到28美元，現在為31.5美元。同樣，8月的平均目標價為24美元，9月達到25.6美元，10月達到27.38美元，現在為33.2美元。
展望下一季，Palantir管理層預計營收在7.67億美元至7.71億美元之間，高於市場預期的7.44億美元，調整後營業利潤為2.98億美元至3.02億美元。至於全年，Palantir全面上調了其指引，現在預計營收在28.05億美元至28.09億美元之間，高於市場預期的27.6億美元。美國商業收入預計為687美元，成長率為50%，調整後利潤預計為10.54億至10.58億美元。調整後自由現金流指引預計將超過10億美元。
軍用人工智慧Maven
還值得注意的是，Palantir簽署了一份新的五年合約，將數據分析和人工智慧決策工具(Maven智慧系統)功能擴展到整個美國軍隊，包括陸軍、空軍、海軍和美國海軍陸戰隊等。海軍中將Frank Whitworth表示，這種夥伴關係“相當於確保我們保持美國的安全和準備就緒”。
據介紹，透過Maven智慧系統提供人工智慧，第18空降軍等客戶可以將伊拉克自由行動期間需要2000名工作人員的工作量減少到只需要20人。
到目前為止，Palantir的能力使其能夠自動化美國最大、最知名的保險公司的保險承保流程，由78個人工智慧代理組成。從長遠來看，這個過程過去需要兩週的時間才能完成，現在只需要三個小時。這不僅節省了時間，而且還倍增了勞動成本。對美國政府來說，Palantir已經實現了對外資訊揭露過程的自動化，只需三小時，而不是三天。
總結
Palantir有自己的願景和目標，而投資者也在一個又一個季度中見證了這一切。總的來說，在一個需求日益增長的行業中，Palantir仍然是一個相對無可爭議的參與者，該公司股價最終也將繼續反映這一點。
