根據FOREXBNB的報導，中信建投在其研究報告中指出，儘管對中國科技板塊的中期投資機會持樂觀態度，但投資者在短期內應警惕部分主題交易過於集中，接近歷史最高水平，因此不建議盲目追高。對於優質龍頭企業，建議在股價回調時考慮重新佈局。
以下是中信建投的主要觀點：
預期中的跨年行情正在按計劃展開，並且行情的表現與歷史趨勢相吻合。從市場角度來看，美元指數的下降和節後微觀流動性的改善，分別從宏觀和微觀兩個層面為市場上漲提供了支持。近期的政策表態依然積極，中信建投認為投資者對政策的預期有望保持在較高水平，預計行情將持續至兩會召開。
特朗普的關稅政策短期內影響不大，但中期仍需關注地緣政治風險。預計關稅不會成為短期市場關注的焦點，但由於美國政治勢力對關稅的長期需求以及特朗普政策出台的不確定性，關稅問題仍有可能反復出現。
短期內金價可能會經歷震盪和回調，但這不會影響其長期上漲的趨勢。金價的短期上漲主要受到美國關稅預期、黃金市場供需失衡以及套利交易等因素的影響。考慮到紐約期貨和倫敦金價差已經達到較高水平，以及當前較高的黃金多頭倉位，預計黃金價格短期內可能會出現高位震盪，但長期上漲邏輯仍然穩固。
DeepSeek推動了中國科技企業價值的重新評估。從最初的模仿創新到近年來的自主創新，全球投資者對中國企業的創新能力尚未形成清晰的認識。DeepSeek的出现有助于显著提升全球投资者，包括中國投資者在內，對中國企業科技競爭力的認識，加強“信心重估牛”的邏輯。預計全球資金對港股和中概股的中期趨勢重估將繼續，特別是在科技產業相關領域將尤為明顯。
國產大模型技術的突破有望推動端側AI和AI應用的普及，AI投資正在從硬件轉向軟件，需警惕TMT板塊短期交易過熱。儘管算力需求依然旺盛，但隨著AI應用的普及，軟件應用方向的彈性更大，正成為AI投資的新焦點。中信建投對中國科技板塊的中期投資機會持樂觀態度，但短期內需注意部分主題交易過於集中，接近歷史最高水平，不建議盲目追高，對於優質龍頭企業，建議在股價回調時考慮重新佈局。
風險提示包括：內需支持政策效果低於預期、股市拋售壓力超過預期、地緣政治風險、美股市場波動超過預期。
