FOREXBNB訊，布魯可(00325)於2024年12月31日至2025年1月7日招股，公司擬全球發售2412.03百萬條腿，其中，香港發售佔10%，國際發售佔90%，另有超額配股權15%。每股發售價格將為不超過每股發售股份60.35港幣，每手300股，预期股份将於2025年1月10日(星期五)上午九時正開始在聯交所買賣。
公司是中國拼搭角色類玩具的領導者。公司透過500多個的專利佈局，原創IP能力，和與約50個知名IP的非獨家合作關係，聚焦為消費者提供好而不昂貴的廣泛拼搭角色類玩具產品並取得了快速成長。公司的拼搭角色類玩具高度還原了IP角色的神韻。透過強大的產品力與供應鏈能力的結合，公司不僅能保持成本優勢更能持續開拓玩具類別。公司在中國建立了多通路銷售網絡，形成了全面且覆蓋廣泛的消費者觸達。隨著公司於2022年開始推出拼搭角色類玩具，公司轉向以經銷商為核心的線下銷售通路。
根據弗羅斯特沙利文的資料，公司是中國最大及領先的拼搭角色類玩具企業，於2023年實現約人民幣18億元GMV。公司亦是一家快速成長的玩具企業，2023年 GMV成長超過170%。於2023年，按GMV計，本公司在中國拼搭角色類玩具細分市場及中國拼搭類玩具市場的市佔率分別為30.3%及7.4%。按GMV計，中國拼搭角色類玩具的市場規模為人民幣58億元，分別佔2023年中國玩具市場、角色類玩具市場及拼搭類玩具市場的5.5%、14.3%及24.4%。
本公司於往績記錄期間取得顯著業績成長。2021年、2022年及2023年以及截至 2024年6月30日止6個月，公司分別取得收入人民幣3.3億元、人民幣3.26億元、人民幣8.77億元及人民幣10.46億元，2021年至2023年的年均複合成長率為63.0%，截至2024年6月30日止6個月收入同比增长237.6%。2021年、2022年及 2023年以及截至2024年6月30日止6個月，公司分别取得毛利人民幣1.23億元、人民幣1.23億元、人民幣4.15億元及人民幣5.54億元，2021年至2023年的年均複合成長率為83.4%，截至2024年6月30日止6個月毛利同比增长306.5%。本公司的毛利率於往績記錄期間持續成長，由2021年的37.4%增長至2022年的37.9%，并进一步增長至2023年的47.3%及截至2024年6月30日止6個月的52.9%。截至2024年6月30日止6個月，公司取得經調整期間利潤(非《國際財務報告準則》計量)人民幣2.92億元，較截至2023年12月31日止年度成長300.9%。
本公司、聯席保薦人及整體協調人已與基石投資者景林、UBS AM Singapore、富國投資者富國基金及富國香港訂立基石投資協議，基石投資者已同意在若干條件規限下，按發售價認購或促使彼等指定的實體認購總額為5000萬美元可購買的發售股份數目。
本公司認為，凭藉基石投资者的投资，基石投資將有助於提高本公司的知名度，也體現了有關投資者對本集團的業務及前景充滿信心。本公司為全球發售而結識或經整體協調人介紹基石投資者。
假設發售價格為每股出售股份58.00港幣，本公司估計自全球發售所獲得的所得款項淨額將約為12.94亿港幣。其中，約25%將用於增強公司產品設計及開發相關的研發能力;約25%將用於投資核心生產資源(例如模具)和專註生產拼搭角色類玩具的自有規模化工廠，以貫徹全人群、全價位、全球化成長策略，以及擴張及優化生產資源;約20%將用於進一步豐富公司的IP矩陣，以開展公司的成長策略;約20%將用於銷售和行銷活動，尤其是內容驅動的行銷活動，以提高品牌的知名度和產品的受歡迎度;約10%將用於營運資金和其他一般企業用途。
