盤前市場動向
1. 12月6日(週五)美股前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道瓊期貨跌0.05%，標普500指數期貨跌0.10%，納指期貨跌0.09%。
2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.28%，英國富時100指數漲0.05%，法國CAC40指數漲1.27%，歐洲斯托克50指數漲0.50%。
3. 截至發稿，WTI原油跌0.89%，報67.69美元/桶。布蘭特原油跌0.89%，報71.45美元/桶。
市場消息
“狂野非農”今晚來襲! 攸關聯準會否依下降息“暫停鍵”。市場預期，11月新增非農就業人口為19.5萬人，而前值僅為1.2萬人;預期失業率4.2%，前值4.1%;預計平均時薪年增3.9%——前值增長4%，預計季增0.3%——前值增長0.4%。分析師預計，在10月就業數據受到颶風和波音罷工影響後，11月就業報告將顯示就業大幅復甦。11月份非農就業報告可能將更清楚地描繪出美國勞動市場的走向，並且對於屢創新高的美股能否持續衝高以及聯準會12月會否選擇“暫停降息”來說具有重大影響力。在高盛分析團隊看來，隨著近期各項數據暗示美國經濟軟著陸，意外強勁的非農數據將為聯準會在12月会议上选择暫停降息提供重要依据。
貝萊德：即使非農數據“相當強勁”，也無法阻止聯準會降息！根据貝萊德固定收益全球宏观策略主管Russ Brownback的觀點，即使周五公佈的美國就業報告“相當強勁” ，也可能不會阻止聯準會在本月降息，因為聯準會的政策利率仍然具有限制性。Brownback表示：“普遍共識是，週五的非農業數據將強勁反彈。10月的數據受到了惡劣天氣和罷工的影響。”Brownback表示，降息的一個理由可能是，根據核心PCE調整後，聯準會的“實際”政策利率目前高於2023年7月——當時聯準會為了抑制高通膨而進行了最後一次升息。他表示，2023年7月“通膨問題嚴重得多”，因此目前的實際政策利率可能被视为“過度限制性”。
美銀拉警報：美股與加密貨幣泡沫正形成。美國銀行分析師哈特內特(Michael Hartnett)表示，美國股市和加密貨幣的強勁反彈使這些資產類別看起來存在泡沫。根據彭博彙編的數據，標準普爾500指數的本益比在2024年飆升至5.3倍，接近2000年3月科技泡沫高峰期達到的5.5倍的峰值。哈特內特表示，如果標準普爾500指數接近6,666點，即比目前水準高出約10%，那麼2025年初“超調”的風險很高。該銀行的牛市和熊市指標尚未顯示出全球投資者的繁榮跡象。這位策略師在2023年仍看空股市後，今年對股市的態度更為中性。
美國就業真的強勁?超40%失業者連續15週求職失敗！美國勞動市場表面堅挺卻暗藏隱憂。在美國，失業者找到新工作的難度正在增加，這一趨勢為其他顯示勞動力市場韌性的統計數據蒙上了陰影。儘管勞動市場表面上並未顯現明顯問題，但失业者的求职时间却显著延长。目前大約700萬求職者中，有超過40%的人超過15週卻仍未找到工作。自二戰後，這種現象就極為罕見，僅在2008年全球金融危機後出現類似情況。
OPEC+將增產計畫再延後三個月，市場仍擔憂明年供應過剩。OPEC+決定將恢復增產時間再延後三個月。儘管油價穩定，但這未能提振市場的情緒，市場仍預計明年將出現供應過剩。包括馬丁·拉斯在內的摩根士丹利分析師在報告中表示：“OPEC+已經給出一個強有力跡象，顯示它願意繼續平衡原油市場。我們仍預計明年會有供應過剩，但會比以前少一些。”
個股訊息
英偉達(NVDA.US)Rubin預計提前半年問世，AI算力新紀元即將到來?有媒體引述知情人士透露的消息報道稱，英偉達下一代AI GPU架構——“Rubin”架構，可能將提前六個月，即2025年下半年正式發布。雖然Blackwell架構AI GPU仍未大規模出貨且爆出面臨散熱問題，但英偉達似乎坚定加速其AI GPU發展路線圖，面對AMD、亞馬遜以及博通等AI晶片競爭對手發動的猛烈攻勢，這家“綠巨人”試著強化它在資料中心AI晶片市場的絕對主導地位。一些產業鏈分析師認為，依托共同封裝光學(CPO)技術以及HBM4，加之台積電3nm以及下一代CoWoS先進封裝所打造的Rubin架構AI GPU堪稱“史無前例的性能”，有可能開啟AI算力全新紀元，競爭對手可能需要耗費數年時間來進行追趕。
慧與科技(HPE.US)Q4營收創紀錄，AI伺服器需求激增推動業績超預期。財報顯示，該公司Q4營收達到創紀錄的84.6億美元，年成長15%，超平均預期的82.6億美元。淨收入為13.4億美元，即每股0.99美元，年成長显著。扣除部分項目後，每股收益為0.58美元，高於華爾街平均預期的0.56美元。慧與科技的财报亮点在于服务器收入的强劲增长，年成長32%至47億美元，超乎分析師預期。儘管智慧邊緣部門營收年減20%至11億美元，但雲端運算部門營收成長18%至16億美元。公司預計下一季營收將成長約15%，高於分析師普遍預期的14%，每股收益預計在0.47美元至0.52美元之間，平均預期為0.48美元。
海外銷售緩解美國市場疲軟，Lululemon(LULU.US)上調全年業績預期。財報顯示，Lululemon第三季營收為24億美元，年成長9.1%，超出市場預期;淨利潤為3.52億美元，上年同期為2.49億美元;攤薄後每股收益為2.87美元，上年同期為1.96美元，超出預期的2.72美元。第三季可比銷售額成長 4%，打破了連續三季成長放緩的局面。第三季，該公司國際市場的可比銷售額實現了25%的強勁成長，而美洲市場的銷售額則出現下滑，年比降低2%。該公司目前預計本財年將營收在104.5億美元至104.9億美元之间，高於先前預期的103.8億美元至104.8億美元。截至發稿，Lululemon週五美股盤前漲近9%。
Ulta美容(ULTA.US) Q3營收、利潤均超預期。美妝公司Ulta美容第三財季業績超乎華爾街預期，這消除了人們對競爭加劇和化妝品和護膚需求放緩的擔憂。第三財季，该零售商營收从上年同期的24.9億美元成長至25.3億美元，市場預期為25億美元;淨利潤為2.422億美元，合每股5.14美元，超出市場預期的4.54美元;同店銷售較去年同期成長0.6%，客流量及平均客單價均略為上升。這家零售商也略微上調了全年展望，以反映優於預期的業績。該公司表示，本財年的淨銷售額預計在111億美元至112億美元之間，而此前的指引為110億美元至111億美元。該公司表示，目前預計全年每股收益將在22.60美元至23.50美元之間，高於之前的22.60美元至23.50美元。截至發稿，Ulta美容週五美股盤前漲近12%。
FAA局長：罷工結束後波音(BA.US)尚未重啟737 Max飛機生產。美國聯邦航空局(FAA)局長Mike Whitaker在受訪時表示，自罷工結束後，波音尚未恢復737 Max飛機的生產，該公司計劃在本月稍後緩慢重啟生產。Mike Whitaker本週會見了波音首席執行官Kelly Ortberg，並參觀了波音位於華盛頓州的737工廠。Mike Whitaker表示：“罷工已經結束四周了，波音仍然沒有在生產737 Max飛機，因為他們專注於勞動力和培訓，並確保供應鏈問題已解決。”另外，Mike Whitaker表示，波音可能需要五年時間來改革其安全文化，但該公司似乎走在正確的道路上，“我這週看到的情況正是我所期望看到的”。
重要經濟數據和事件預告
北京時間21:30 美國11月非農就業報告
北京時間22:15 聯準會理事鮑曼發表講話
北京時間23:00 美國12月密西根大學消費者信心指數初值
北京時間隔日01:00 2024年FOMC票委、克利夫蘭聯邦儲備銀行主席哈瑪克就經濟前景發表演說
北京時間隔日02:00 2024年FOMC票委、舊金山聯邦儲備銀行主席戴利發表講話
