英偉達（NVDA.US）近期股價受市場擔憂影響出現下跌，儘管其財報超出市場預期。市场对英偉達CoWoS訂單削減的傳言感到憂慮，尤其是在Hopper GPU生命週期末期，先進封裝訂單可能減少。週一，英偉達股价下跌高达8.69%，反映出市場對人工智能需求波動的擔憂。
此前，英偉達代工廠台積電因產能限制考慮外包CoWoS-S/R訂單，但最終未實施。目前，台積電沒有緊迫感，预计封装訂單将减少。英偉達在台積電的CoWoS晶圆訂單已从40多萬片減少到38萬片。CoWoS工藝對英偉達的人工智能芯片生產至關重要，因其提供更高的數據傳輸速率和更低的功耗，特別適合高性能、高效率計算應用，如HPC和AI。
市場誤讀與新產線
知名科技分析師郭明錤指出，市場可能誤讀了英偉達的生產戰略。一些市場參與者高估了台積電的CoWoS產能，並將英偉達從B200系列GPU向B300系列GPU的快速過渡誤解為訂單減少的跡象。郭明錤表示，英偉達在台積電今年的CoWoS訂單約為37萬片，且台積電的CoWoS擴張計劃保持不變，目標是在2025年12月每月產出約7萬片。他強調，台积电对產能扩张采取高度谨慎的态度，除非短期內出現戲劇性的行業逆轉，否則市場不太可能看到英偉達大幅減少訂單的情況。
英偉達首席執行官黃仁勳也闢謠稱，不會削減CoWoS封裝訂單，數字變化原因僅與轉向Blackwell生產有關。因為Blackwell使用的是CoWoS-L技術，意味著行業正在轉向新的生產線，從而導致產量下降。
| 英偉達CoWoS晶圓訂單變化 | 訂單數量（萬片） |
|---|---|
| 之前 | 40 |
| 現在 | 38 |
本文轉載自財聯社，FOREXBNB編輯：李佛。
