郭明錤：台積電(TSM.US)CoWoS擴產計劃仍無改變

天風國際證券分析師郭明錤最新產業調查結果顯示，台積電CoWoS 2.5D先進封裝產能擴張計劃保持不變，預計到今年年底將實現每月約7萬片的產能。同時，英伟达在台積電的CoWoS投片計劃全年合計為37萬片，近期也未見明顯變化。

郭明錤指出，市場傳言英偉達在台積電2025年CoWoS投片規劃從40萬片以上下修至38萬片，與他的調查結果不符。可能的原因包括：一是市場對英偉達2025年投片規劃的預期過於樂觀；二是市場對台積電2025年CoWoS投片的預期過度樂觀，導致對英偉達投片的高估；三是英偉達因B200與B300系列的產品轉換時間提前，導致生產計劃改變，被誤讀為砍單CoWoS投片。

郭明錤強調，台積電對產能擴張一直持謹慎態度，除非產業趨勢短期內急劇反轉，否则显著砍单不易发生。他認為，低至中個位數的變化都屬於合理範圍，未來需求難以精準預估。

郭明錤還提到，去年AI/英偉達市場氣氛最熱時，英偉達曾提出希望台積電每月CoWoS產能擴張到10萬片的樂觀要求，但被台積電拒絕。