英伟达（NVDA.US）近期股价受市场担忧影响出现下跌，尽管其财报超出市场预期。市场对英伟达CoWoS订单削减的传言感到忧虑，尤其是在Hopper GPU生命周期末期，先进封装订单可能减少。周一，英伟达股价下跌高达8.69%，反映出市场对人工智能需求波动的担忧。
此前，英伟达代工厂台积电因产能限制考虑外包CoWoS-S/R订单，但最终未实施。目前，台积电没有紧迫感，预计封装订单将减少。英伟达在台积电的CoWoS晶圆订单已从40多万片减少到38万片。CoWoS工艺对英伟达的人工智能芯片生产至关重要，因其提供更高的数据传输速率和更低的功耗，特别适合高性能、高效率计算应用，如HPC和AI。
市场误读与新产线
知名科技分析师郭明錤指出，市场可能误读了英伟达的生产战略。一些市场参与者高估了台积电的CoWoS产能，并将英伟达从B200系列GPU向B300系列GPU的快速过渡误解为订单减少的迹象。郭明錤表示，英伟达在台积电今年的CoWoS订单约为37万片，且台积电的CoWoS扩张计划保持不变，目标是在2025年12月每月产出约7万片。他强调，台积电对产能扩张采取高度谨慎的态度，除非短期内出现戏剧性的行业逆转，否则市场不太可能看到英伟达大幅减少订单的情况。
英伟达首席执行官黄仁勋也辟谣称，不会削减CoWoS封装订单，数字变化原因仅与转向Blackwell生产有关。因为Blackwell使用的是CoWoS-L技术，意味着行业正在转向新的生产线，从而导致产量下降。
| 英伟达CoWoS晶圆订单变化 | 订单数量（万片） |
|---|---|
| 之前 | 40 |
| 现在 | 38 |
本文转载自财联社，FOREXBNB编辑：李佛。
