FOREXBNB獲悉,克而瑞地產研究表示,11月因“金九銀十”傳統行銷旺季結束,房企推盤積極性穩定回落,為年內次低。整體來看,11月商品房住宅供應穩中有降,重回年內低位,房企推盤積極性一般,不過因推盤仍以主城區改善為主,整體市場熱度或將小幅微降。目前來看,整體市場仍處於脈衝式復甦階段,核心一線城市得益於供給縮量提質,疊加新政效應延續,整體市場熱度可望穩中有增;相較而言,無實質利好的二、三線城市,隨著房企折扣力度收回,樓市行情大概率復歸理性,季比持降。

克而瑞地產研究指出,據CRIC調查,11月28個重點城市預計新增商品住宅供應面積620萬平方米,季減9%,年減52%,絕對量僅高於2月。一線高位回落,累計年減幅擴大至26%;二線供應穩中微降,季減8%,年減51%;三四線供應逆勢上揚。

01規模:11月28城供應同比腰斬回歸年內次低,一線高位回落環降25%

11月因“金九銀十”傳統行銷旺季結束,房企推盤積極性穩定回落,為年內次低。據CRIC調查,11月28個重點城市預計新增商品住宅供應面積620萬平方米,季減9%,年減52%,絕對量僅高於2月。

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分級來看,一線高位回落,同環比齊跌59%和25%,累計年減幅擴大至26%。其中北京、上海、深圳供應量較10月環比持降,上海降幅最为显著,11月預計供應量將不足15萬平方米,與2月基本持平,預期入住房源量不足1300套。僅廣州一城環比持增,增幅鋼彈58%,因而廣州累計年減幅持續收窄至24%。

二線供應穩中微降,季減8%,年減51%。絕對量來看,天津、長沙等單月供應量突破50萬平方米。從變化情況來看,显著回落城市大体可以分为以下两类:一是前期熱點城市西安、杭州、成都等,經歷了前期的供應放量,疊加近期新房成交成長動能有轉弱跡象,因而房企推展積極性略為回落;二是青島、昆明、濟南、長春等則源自於行情低迷,“以銷定產”模式下房企推盤積極性不高漲。而天津、長沙、寧波、重慶、蘇州等環比出現了大幅回升,放量显著。

三四線供應量季增62%,年減37%。徐州、無錫、常州等迎階段性放量,而漳州、泉州供應普降,泉州預期0供應,因低迷行情影響,仍處於去庫存階段。

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02結構:供應主城改善為主,剛需為輔,京滬深等剛需供應佔比上升

而從供應結構各產品檔次分佈來看,重點城市剛需、改善、高端佔比結構為36%、52%和12%,呈現出以改善為主,剛需為輔的供應結構。

分城市來看,(1)北京、深圳、昆明、天津、常州、長沙、上海、南京等城市剛需產品供應佔比都在50%以上,北京、上海、深圳等核心一线城市新政出台对刚需客群促进作用显著,因而房企都加強了對剛需產品的供應比例;而昆明、天津等城市目前主要以剛需客為成交主力,房企推盤偏好剛需產品也迎合主流需求。(2)漳州、長春、濟南、廈門、成都、杭州、蘇州、無錫、寧波、廣州等依舊以改善作為供應主力,佔比均在6成以上。(3)重慶剛需及改善供應佔比“不分伯仲”,均在4成以上。(4)福州、合肥等高端产品占比显著上升,達到73%和45%。

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從供應結構各項目區域分佈來看,重點城市主城、近郊、遠郊佔比結構為63%、23%和14%,本月供應重心仍集中在主城區,近郊次之,遠郊最少。

分城市來看,(1)漳州、合肥、昆明、長春、福州、南寧、武漢、無錫、重慶、鄭州、西安、成都、徐州、青島等主城佔比均在7成以上。(2)北京、天津、蘇州等則以近郊工程為主,佔比均在5成及以上。(3)寧波供給結構兼顧了主城和近郊。(4)少數城市諸如深圳、長沙等遠郊也將持續加大供貨量。

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03預判:11月供給約束+新政提振效應遞減,來訪認購熱度預計將小幅回落

盤點了11月供應,結合當下各城市的成交特徵,來對後市進行一個簡單預判:11月供應稳中有降,達到年內次低,可以看出,房企推盤積極性一般,受供給約束影響,市場熱度預期小幅回落,據CRIC监测数據,28個重點城市11月預期項目平均去化率31%,較10月環比下降6個百分點。值得關注的是,一線得益於供給縮量提質,增加了剛需盤佔比,疊加新政效應延續,整體市場熱度可望穩中有增,11月預期去化率達到39%,與去年11月平均去化率41%基本持平。

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克而瑞地產研究結合不同城市11月推盤所處區域,依據2024年以來各區域板塊歷史去化情況進行合理預估,多數城市在10月成交放量之後,11月會進入小幅調整期,環比降幅多集中在2成以內,鄭州、福州、廈門等弱二線城市或將會明顯下滑,主要和推盤結構和當前低迷的行情走勢密切相關;上海、深圳等新政效應延續,新房成交或將持穩;少數城市諸如成都、長沙、長春、青島等預期市場熱度小幅上揚。

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