2月24日，A股市場經歷了波動調整，成交額再次突破兩萬億大關，較前一交易日減少了1121億元。收盤時，滬指下跌0.18%，深證成指下跌0.08%，創業板指數下跌0.67%。
在市場表現上，可以明顯看到市場風格在高低之間切換，高位題材股集體出現調整，AI產業鏈也出現了集體回調，其中AI醫療、教育、雲計算等板塊跌幅居前。在市場整體下跌的背景下，房地產相關股票卻逆市走強，北方國際、臥龍地產等股票漲停；農業股也表現不俗，糧食種植、轉基因等農業新質生產力方向漲幅領先；數據中心概念板塊持續走強，電源、液冷服務器方向漲幅居前，泰豪科技在9天內實現了7次漲停；此外，航空、白酒、養殖等板塊也表現活躍。
資金流向方面，主力資金流入了白酒、保險、專業工程、汽車零部件、玻璃玻纖等行業；而軟件開發、IT服務、通信服務、半導體、通信設備等行業則出現了資金淨流出。
機構觀點
對於未來市場，中信證券預測，那些高度依賴資金接力的純主題板塊的可持續性將受到限制，市場將更加關註明確的產業邏輯的實現。
1、高盛：預計A股將在三個月內超越港股
高盛在2月23日的報告中提到，當A襠H股的收益差距超過15%時，市場領導地位有95%的概率會發生反轉。據此，高盛認為，在估值優勢和政策預期的支持下，A股有望在未來三個月內實現追趕反彈，預計將獲得2%的超額回報。同時，A股相對於H股的估值溢價已從三個月前的34%降至目前的14%。如果回升至過去一年的平均水平，A股估值有約10%的上升空間。
2、中信建投：春季攻勢尚未結束
中信建投認為，對於全球資金而言，中國科技股的重估認同度不斷提升，同時對美國經濟邊際趨勢可能轉弱的擔憂也在增加，資產走勢呈現出中強美弱的格局。儘管近期科技板塊漲幅較大，但總體來看，春季攻勢尚未結束，AI+主線依然明確。當前市場外部環境穩定，宏觀邏輯暫時讓位於產業趨勢，科技股行情的攻勢尚未結束。如果短期交易過熱導致回調，預計這不會是行情的終點，而是還有再次佈局和進攻的機會，建議繼續關注政策預期差與產業趨勢共振的方向。建議關注互聯網、通信、電子、電腦、傳媒、有色等行業。
3、中信證券：強化產業邏輯，聚焦核心資產
中信證券認為，那些高度依賴資金接力的純主題板塊的可持續性將受到限制，市場將更加關註明確的產業邏輯的實現。年初以來“大象起舞”的行情只是核心資產重估的開始。熱門主題的超額換手率和成交佔比均處於歷史極高水平，活躍資金的倉位已升至過去五年的最高水平，預計後續純粹依賴資金接力的板塊行情的可持續性將受到限制。從產業邏輯的角度來看，DeepSeek的大規模部署和應用，以及阿里巴巴CAPEX大幅超出市場預期，意味著國產AI已經從映射和主題階段邁向真正的產業趨勢，預計未來市場將聚焦優質龍頭。在傳統核心資產中，想像空間足夠大、低位時間足夠久、機構持倉出清相對徹底的鋰電和創新藥也值得關注。
熱門板塊
1、農業板塊衝高
農業板塊崛起，糧食種植、轉基因等農業新質生產力方向集體走強，智慧農業、星光農機、東方集團等多股漲停。
點評：消息面上，2025年中央一號文件於2月23日發布，本次中央一號文件首次提出“農業新質生產力”。東莞證券指出，一號文件從多個方面全方位錨定推進鄉村全面振興、建設農業強國目標，提出以科技引領，发展農業新質生產力，政策舉措有了新的突破。當前農業板塊整體估值處於歷史低位，在政策的推動下，有望迎來超跌反彈。
2、數據中心板塊走強
數據中心概念板塊持續走強，電源、液冷服務器方向漲幅居前，泰豪科技在9天內實現了7次漲停，濰柴重機連續兩日漲停並創下歷史新高，科華數據、銀輪股份、華豐股份等股票漲停。
點評：消息面上，阿里巴巴集團CEO吳泳銘在2月24日宣布，未來三年，阿里將投入超過3800億元，用於建設雲和AI硬件基礎設施，總額超過過去十年的總和。國金證券表示，目前全球AI數據中心規模大幅擴張，導致電力需求高增。燃氣輪機未來有望成為AI數據中心領域供電的重要方案，看好燃機長期需求上行。
本文轉載自“騰訊自選股”，由FOREXBNB編輯陳筱亦整理。
