1月21日，三大股指在早盤探底後回升，最終集體收高。到中午收盤時，上證綜指上漲0.17%，深證成指上漲0.54%，創業板指數上漲0.32%。兩市中下跌的股票超過3400只，半日成交額達7757億元，較前一交易日減少122億元。
在市場表現方面，情緒持續低迷，多數題材和概念板塊表現不佳。機器人產業鏈中的人形機器人和減速器等板塊持續表現強勁，房地產板塊出現反彈，半導體和中芯國際等自主可控概念板塊也有所上升，消費性電子產品和AI眼鏡概念板塊同樣表現強勢。在跌幅方面，問題股集體大跌，川大智勝、回饋科技、銠昌科技等多檔股票跌停；小紅書概念板塊持續下跌，光電設備、BC電池等光電產業鏈板塊集體走低，服飾家紡、家電、CRO等出海概念板塊也表現不佳。
在主力資金流向方面，資金偏好房地產、半導體、消費性電子等行業；而光電設備、元件等行業則出現資金流出。
機構觀點
東方證券預測，隨著外部不利因素的緩和，之前表現不佳的出口鏈可能會直接受益，內部和外部的正面因素正在逐步積累，為春節前的反彈提供了基礎。
國泰君安認為市場將逐步穩定，產業配置應關注前期表現、估值和景氣度。①在目前穩定匯率的要求下，貨幣政策寬鬆的預期被延後，從歷史經驗來看，這一階段通常處於市場底部，後續的降準降息可望帶動市場出現較大幅度的反彈。與以往不同，當前決策層對經濟的態度明確，12月PMI、生產、消費等高頻數據有助於穩定經濟預期，市場可望更快穩定下來。②在行業配置上，根據歷史經驗，建議從三個方面進行佈局：a、估值不高，前期強勢表現可望延續，推薦機械（工程機械/機器人）、家電。b、產業景氣可望回升，推薦軍工、大眾品消費、半導體。c、提前佈局非銀，後續貨幣政策落地可望帶動市場反彈。
華西證券預計，1月底2月初將迎來A胯狀“春季行情”。隨著本週A股市場的超跌反彈，前期壓制市場風險偏好的主要因素得到了大幅緩解：一是，中美元首的友好通話和川普團隊討論漸進式關稅，中美大國博弈的擔憂緩和，人民幣匯率實現企穩；二是，今年年報業績預告預悲公司揭露有所提前，業績風險釋放較充分。另外，地方兩會顯示各地區經濟成長目標設定偏積極，也提振了市場對穩健成長政策的信心。展望後市，目前A股市場處於較高配置性價比區間，投資人風險偏好回溫下，一輪春季行情將逐步展開，建議積極掌握。
中銀證券認為，成長股迎來了年內的配置窗口期。中銀證券分析了2017年以來春節前夕市場資金麵及A股走勢，發現以DR007或GC001衡量的資金利率走勢並非節前A股漲跌的決定性因素，較寬裕的資金面環境可以為A股提供正向支撐：資金利率下行的2019、2021、2024年，A股主要指數大機率收漲；但在資金利率上行的2023及2017年A股市場並非全部走弱，匯率及基本面預期帶來的外資增量成為這兩輪A股節前行情的重要支撐。
目前看來，節前市場不確定因素較多，觀望情緒可能較為濃厚。但當前寬貨幣財政加力政策路徑不變，市場微觀流動性尚可，A股行情趨勢向上主線不改，但在幅度和節奏上需要等待總量層面的寬鬆及內需回暖預期的驗證。經歷了第四季以來的調整，成長風格短期修復動能較強，結合節前資金面環境狀況，短期來看成長股性價比相對優勢更為突出。
東方證券認為，利多因素逐步累積較多，構成春節前反彈基礎。短期來看，主題投資再度活躍，部分熱點如人型機器人、AI應用等持續性強，整體賺錢效應較為明顯；此外外在利空擾動因素緩和，前期表現乏善可陳的出口鏈可能直接受益，内外部利多因素逐步累積較多，構成春節前反彈基礎。產業配置方面，高風險偏好品種主線關注創醫藥、有色等；主題投資關注央國企併購重組、科技類主題等。
熱門板塊
1、自主可控概念拉升
半導體、中芯國際等自主可控概念板塊拉升，瑞芯微、博通整合漲停，樂鑫科技、翱捷科技等漲超10%。
2、地產板塊反彈
房地產板塊反彈，臥龍地產、新華聯漲停，萬科A一度漲停。
點評：國家統計局長康義近日表示，9月以來，房地產市場呈現正面變化，第四季新建商品房銷售面積、銷售額較去年同期成長0.5%、1.0%，扭轉了之前連續下滑的態勢。
3、機器人板塊重複活躍
人形機器人、減速機等機器人產業鏈持續走強，廣和通、邁赫股份20CM漲停，冀東裝備、建设工业漲停。
點評：省政協委員、武漢大學副校長龔威教授介紹，天問正從實驗室邁向生產線，計劃2025年量產，並打造一條研發製造生產線。目前，一些超市、餐飲企業正積極尋求合作，翹首期盼這款人形機器人應用到終端。
本文轉載自“騰訊自選股”；FOREXBNB編輯：王秋佳。
