1月21日,三大股指在早盘探底后回升,最终集体收高。到中午收盘时,上证综指上涨0.17%,深证成指上涨0.54%,创业板指数上涨0.32%。两市中下跌的股票超过3400只,半日成交额达到7757亿元,较前一交易日减少122亿元。

在市场表现方面,情绪持续低迷,多数题材和概念板块表现不佳。机器人产业链中的人形机器人和减速器等板块持续表现强劲,房地产板块出现反弹,半导体和中芯国际等自主可控概念板块也有所上升,消费电子和AI眼镜概念板块同样表现强势。在跌幅方面,问题股集体大跌,川大智胜、返利科技、铖昌科技等多只股票跌停;小红书概念板块持续下跌,光伏设备、BC电池等光伏产业链板块集体走低,服装家纺、家电、CRO等出海概念板块也表现不佳。

在主力资金流向方面,资金偏好房地产、半导体、消费电子等行业;而光伏设备、元件等行业则出现资金流出。

机构观点

东方证券预测,随着外部不利因素的缓和,之前表现不佳的出口链可能会直接受益,内外部的积极因素正在逐步积累,为春节前的反弹提供了基础。

国泰君安认为市场将逐步稳定,行业配置应关注前期表现、估值和景气度。①在当前稳定汇率的要求下,货币政策宽松的预期被推迟,从历史经验来看,这一阶段通常处于市场底部,后续的降准降息有望带动市场出现较大幅度的反弹。与以往不同,当前决策层对经济的态度明确,12月PMI、生产、消费等高频数据有助于稳定经济预期,市场有望更快地稳定下来。②在行业配置上,根据历史经验,建议从三个方面进行布局:a、估值不高,前期强势表现有望延续,推荐机械(工程机械/机器人)、家电。b、产业景气有望回升,推荐军工、大众品消费、半导体。c、提前布局非银,后续货币政策落地有望带动市场反弹。

华西证券预计,1月底2月初将迎来A股的“春季行情”。随着本周A股市场的超跌反弹,前期压制市场风险偏好的主要因素得到了大幅缓解:一是,中美元首的友好通话和特朗普团队讨论渐进式关税,中美大国博弈的担忧缓和,人民币汇率实现企稳;二是,今年年报业绩预告预悲公司披露有所提前,业绩风险释放较充分。此外,地方两会显示各地区经济增速目标设定偏积极,也提振了市场对稳增长政策的信心。展望后市,当前A股市场处于较高配置性价比区间,投资者风险偏好回暖下,一轮春季行情将逐步展开,建议积极把握。

中银证券认为,成长股迎来了年内的配置窗口期。中银证券分析了2017年以来春节前夕市场资金面及A股走势,发现以DR007或GC001衡量的资金利率走势并非节前A股涨跌的决定性因素,较为宽裕的资金面环境可以为A股提供正向支撑:资金利率下行的2019、2021、2024年,A股主要指数大概率收涨;但在资金利率上行的2023及2017年A股市场并非全部走弱,汇率及基本面预期带来的外资增量成为这两轮A股节前行情的重要支撑。

目前看来,节前市场不确定因素较多,观望情绪可能较为浓厚。但当前宽货币财政加力政策路径不变,市场微观流动性尚可,A股行情趋势向上主线不改,但幅度和节奏上需要等待总量层面的宽松及内需回暖预期的验证。经历了四季度以来的调整,成长风格短期修复动能较强,结合节前资金面环境情况,短期来看成长股性价比相对优势更加突出。

东方证券认为,利多因素逐步积累较多,构成春节前反弹基础。短期来看,主题投资再度活跃,部分热点如人型机器人、AI应用等持续性强,总体赚钱效应较为明显;此外外部利空扰动因素缓和,前期表现乏善可陈的出口链可能直接受益,内外部利多因素逐步积累较多,构成春节前反弹基础。行业配置方面,高风险偏好品种主线关注创医药、有色等;主题投资关注央国企并购重组、科技类主题等。

热门板块

1、自主可控概念拉升

半导体、中芯国际等自主可控概念板块拉升,瑞芯微、博通集成涨停,乐鑫科技、翱捷科技等涨超10%。

2、地产板块反弹

房地产板块反弹,卧龙地产、新华联涨停,万科A一度涨停。

点评:国家统计局局长康义近日表示,9月以来,房地产市场呈现出积极变化,四季度新建商品房销售面积、销售额同比分别增长0.5%、1.0%,扭转了之前连续下滑的态势。

3、机器人板块反复活跃

人形机器人、减速器等机器人产业链持续走强,广和通、迈赫股份20CM涨停,冀东装备、建设工业涨停。

点评:省政协委员、武汉大学副校长龚威教授介绍,天问正在从实验室迈向生产线,计划2025年量产,并打造一条研发制造生产线。目前,一些超市、餐饮企业正积极谋求合作,翘首期盼这款人形机器人应用到终端。

本文转载自“腾讯自选股”;FOREXBNB编辑:王秋佳。