2月24日，A股市场经历了波动调整，成交额再次突破两万亿大关，较前一交易日减少了1121亿元。收盘时，沪指下跌0.18%，深证成指下跌0.08%，创业板指数下跌0.67%。
在市场表现上，可以明显看到市场风格在高低之间切换，高位题材股集体出现调整，AI产业链也出现了集体回调，其中AI医疗、教育、云计算等板块跌幅居前。在市场整体下跌的背景下，房地产相关股票却逆市走强，北方国际、卧龙地产等股票涨停；农业股也表现不俗，粮食种植、转基因等农业新质生产力方向涨幅领先；数据中心概念板块持续走强，电源、液冷服务器方向涨幅居前，泰豪科技在9天内实现了7次涨停；此外，航空、白酒、养殖等板块也表现活跃。
资金流向方面，主力资金流入了白酒、保险、专业工程、汽车零部件、玻璃玻纤等行业；而软件开发、IT服务、通信服务、半导体、通信设备等行业则出现了资金净流出。
机构观点
对于未来市场，中信证券预测，那些高度依赖资金接力的纯主题板块的可持续性将受到限制，市场将更加关注明确的产业逻辑的实现。
1、高盛：预计A股将在三个月内超越港股
高盛在2月23日的报告中提到，当A股与H股的收益差距超过15%时，市场领导地位有95%的概率会发生反转。据此，高盛认为，在估值优势和政策预期的支持下，A股有望在未来三个月内实现追赶反弹，预计将获得2%的超额回报。同时，A股相对于H股的估值溢价已从三个月前的34%降至目前的14%。如果回升至过去一年的平均水平，A股估值有约10%的上升空间。
2、中信建投：春季攻势尚未结束
中信建投认为，对于全球资金而言，中国科技股的重估认同度不断提升，同时对美国经济边际趋势可能转弱的担忧也在增加，资产走势呈现出中强美弱的格局。尽管近期科技板块涨幅较大，但总体来看，春季攻势尚未结束，AI+主线依然明确。当前市场外部环境稳定，宏观逻辑暂时让位于产业趋势，科技股行情的攻势尚未结束。如果短期交易过热导致回调，预计这不会是行情的终点，而是还有再次布局和进攻的机会，建议继续关注政策预期差与产业趋势共振的方向。建议关注互联网、通信、电子、计算机、传媒、有色等行业。
3、中信证券：强化产业逻辑，聚焦核心资产
中信证券认为，那些高度依赖资金接力的纯主题板块的可持续性将受到限制，市场将更加关注明确的产业逻辑的实现。年初以来“大象起舞”的行情只是核心资产重估的开始。热门主题的超额换手率和成交占比均处于历史极高水平，活跃资金的仓位已升至过去五年的最高水平，预计后续纯粹依赖资金接力的板块行情的可持续性将受到限制。从产业逻辑的角度来看，DeepSeek的大规模部署和应用，以及阿里巴巴CAPEX大幅超出市场预期，意味着国产AI已经从映射和主题阶段迈向真正的产业趋势，预计未来市场将聚焦优质龙头。在传统核心资产中，想象空间足够大、低位时间足够久、机构持仓出清相对彻底的锂电和创新药也值得关注。
热门板块
1、农业板块冲高
农业板块崛起，粮食种植、转基因等农业新质生产力方向集体走强，智慧农业、星光农机、东方集团等多股涨停。
点评：消息面上，2025年中央一号文件于2月23日发布，本次中央一号文件首次提出“农业新质生产力”。东莞证券指出，一号文件从多个方面全方位锚定推进乡村全面振兴、建设农业强国目标，提出以科技引领，发展农业新质生产力，政策举措有了新的突破。当前农业板块整体估值处于历史低位，在政策的推动下，有望迎来超跌反弹。
2、数据中心板块走强
数据中心概念板块持续走强，电源、液冷服务器方向涨幅居前，泰豪科技在9天内实现了7次涨停，潍柴重机连续两日涨停并创下历史新高，科华数据、银轮股份、华丰股份等股票涨停。
点评：消息面上，阿里巴巴集团CEO吴泳铭在2月24日宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过过去十年的总和。国金证券表示，目前全球AI数据中心规模大幅扩张，导致电力需求高增。燃气轮机未来有望成为AI数据中心领域供电的重要方案，看好燃机长期需求上行。
本文转载自“腾讯自选股”，由FOREXBNB编辑陈筱亦整理。
