上個星期五，股市經歷了波動性的上漲，創業板指數成為領頭羊，科創50指數漲幅接近6%，刷新了自2023年4月26日以來的最高記錄。上海和深圳兩大股市當天的交易額達到了2.19萬億元，相較於前一交易日增加了4360億元，自2024年12月13日以來再次超過了2萬億元大关。在板塊表現上，液冷服務器、國資雲、算力、半導體等板塊漲幅領先，而貴金屬、銀行、服裝、中藥等板塊則跌幅居前。截至上個星期五收盘时，滬指上漲了0.85%，深成指上漲了1.82%，創業板指數上漲了2.51%。
在今日的證券公司晨會上，國泰君安預測，接下來的股市指數將總體呈現橫盤震蕩的態勢；華泰證券表示，中國資產的重估行情可能會進一步擴展；廣發證券則提出，科技板塊仍然是市場的主要趨勢，未來可以沿著兩條線索進行佈局。
國泰君安：接下來的股市指數將總體呈現橫盤震蕩的態勢
國泰君安分析稱，由於市場在過去一段時間內快速反彈，投資者對兩會政策和產業趨勢的樂觀預期正在迅速被計入市場價格，預計市場情緒的局部高點將很快形成。在接下來的階段，股市指數將總體呈現橫盤震蕩的態勢。
2025年中國股市的投資主線聚焦於科技成長。主題推薦包括：1、AI應用：隨著DeepSeek大模型本地化部署需求的大幅增加，數據敏感型客戶將率先實現落地，預計政務、金融等领域的應用将加速发展。2、國產算力：國內AI應用需求的激增将推动企业AI資本開支，預計服務器/AIDC產業鏈將受益於企業數據和網絡基礎設施投資。3、併購重組：央企和國企資產整合的步伐正在加快，預計軍工等高端製造和能源資源領域的重組整合將受到看好。4、固態電池：隨著第二届全固態電池创新发展高峰论坛的召开，比亞迪/長安汽車等公司發布了量產計劃，預計關鍵材料將受益於產業化加速。
華泰證券：中國資產的重估行情可能會進一步擴展
華泰證券指出，上週A股市場震盪上行，阿里巴巴的財報超出預期，帶動了下半週科技板塊的繼續上漲，預計中國資產的重估行情可能會進一步擴展。
首先，產業、地產、民企營商環境等積極因素持續湧現，阿里巴巴的財報超出預期，有望推動AI主题投资向產業赛道投资的过渡；其次，全球資金在中美權益資產之間重新平衡，目前主動配置型外資對本輪行情的參與程度仍然不高，如果後續長線外資回流，外资偏好的国内优势產業和高ROE資產可能會受益；第三，参考过去的產業周期行情，產業逻辑的强化可能会带来拥挤度中枢的上升，當前可以適當放寬對擁擠度的容忍度。在配置上，電子、傳媒等板塊的擁擠度較高，建議繼續在科技板塊內部進行高低切換，關注醫藥、金融等受益於AI的低位板塊。
廣發證券：科技板塊仍然是市場的主要趨勢，未來可以沿著兩條線索進行佈局
廣發證券指出，科技板塊仍然是市場的主要趨勢，對於科技行業的參與思路，可以沿著“低位成長分支”以及“2025年有業績兌現”兩條線索進行佈局。首先，低位成長可以關注軍工、文化出海、衛星、醫療設備、AI教育等領域。其次，尋找今年上半年有較大概率出現即期基本面兌現的科技領域，目前看來主要集中在端側硬件、機器人/智駕、推理側算力等方面。
本文轉載自“財聯社”，由FOREXBNB編輯徐文強編輯。
