根據FOREXBNB的報導，老黑色(01364)計劃在2025年2月4日至2月7日進行招股活動，預計發行1.59億股，其中香港市場佔10%，國際市場佔90%，同時保留15%的超額配股權。股票的發行價格區間為每股8.68至9.94港元，每手包含400股，預計股票將於2025年2月12日（星期三）在聯交所開始交易。
古茗是一家在中國現制飲品行業中處於領先地位且增長迅速的企業。根據2023年的商品銷售額（GMV）和截至2023年12月31日的門店數量，古茗是中國最大的大眾現製茶飲店品牌，同時也是全價格帶下中國第二大現製茶飲店品牌。在2023年，公司的GMV達到192億元人民幣，比2022年增長了37.2%。截至2024年9月30日的9個月內，公司的GMV為166億元人民幣，比2023年同期增長了20.4%，這一增長率超過了其他前十大現製茶飲店品牌中的大多數。截至2023年12月31日，公司的門店網絡擴展至9001家門店，比2022年12月31日增長了35.0%，並且截至2024年9月30日進一步增加至9778家門店。
老黑色主要通過加盟模式開設門店並運營“老黑色”品牌。“老黑色”門店主要提供三類飲品：(i)果茶飲品、(ii)奶茶飲品及(iii)咖啡飲品及其他。公司專注於中國大眾現製茶飲店市場，該市場分部按2023年GMV和2023年至2028年的預期GMV增長計算，是最大和增長最快的市場，競爭激烈。
古茗採用地域加密的布店策略來穩步擴張其門店網絡。公司認為，當單一省份的門店數量超過500家時，該地區就具備了規模效應的基礎，公司將此稱為關鍵規模。利用在已達到關鍵規模的省份積累的經驗和優勢，公司策略性地進入鄰近省份。公司在浙江省首先達到關鍵規模，並持續增長至目前的逾2000家門店。公司已在八個省份建立了超過關鍵規模的門店網絡，這些省份在2023年合計占公司GMV的87%，使公司成為中國最大的現製茶飲店品牌之一。其中，浙江、福建和江西三個省份的門店網絡最早達到關鍵規模，公司在全價格帶現製茶飲店品牌中的市場份額均為行業第一。截至2024年9月30日，公司已在全國17個省份佈局，並將持續增加門店網絡密度，同時還有17個省份尚未佈局，這為公司提供了廣闊的增長空間。在保持龐大門店網絡持續增長的同時，公司在全國及上述具有密集門店網絡的八個省份，截至2023年12月31日止三個年度各年均保持了同店GMV增長。
古茗已與基石投資者簽訂了基石投資協議，基石投資者已同意在滿足一定條件的情況下認購或促使其指定實體認購按發售價可購買的相關數目發售股份，總額最多約7100萬美元。
扣除公司就全球發售已付及應付的包銷費用、佣金及其他估計發售開支後，公司估計按發售價每股9.31港元（即指示性發售價範圍的中位數）計算，公司將從全球發售中收取所得款項淨額約13.56億港元（假設發售量調整權及超額配股權未獲行使）或18.13億港元（倘發售量調整權及超額配股權獲悉數行使）。所得款項淨額的約25%將用於擴充公司的信息技術團隊及繼續提升業務管理和門店運營的數字化。所得款項淨額的約25%將用於加強公司的供應鏈能力和提升供應鏈管理效率。所得款項淨額的約20%將用於加強品牌建設和與消費者聯繫以及採取多元化方式建立品牌形象及提高消費者認知度。所得款項淨額的約10%將用於在公司持續推行地域加密策略的同時新招聘員工負責加盟商管理，加強公司對加盟商的支持，並進一步建立緊密的加盟商團體。所得款項淨額的約10%將用於聘用產品研發方面的專家及提升公司的產品研發能力。所得款項淨額的約10%預計將用作營運資金及其他一般企業用途。
