根據FOREXBNB的最新報導，高盛最近發布了一份報告，宣布將恆隆地產(00101)的目標價下調6.9%，從10.2港元調整至9.5港元，同時保持了“買入”評級。高盛在考慮了最新的人民幣匯率後，對恆隆地產2025-2027財年的每股盈利預測進行了4%至11%的下調。儘管如此，高盛仍然看好恆隆地產的基本面改善，儘管當前估值並不高，目前的股息率為8.7%，預計每股股息0.52港元至少在未來1-2年內將持續發放。
高盛指出，恆隆地產在2024財年的純利潤為21.5億港元，如果扣除9億元的房地產重估損失，基本溢利同比下降25%至31億港元，略低於高盛和市場預期的33-35億港元。這一差異主要是由於兩個項目需要額外撥備4億元。
在2024年的第四季度，恆隆地產在內地的銷售額降幅縮小至10%。同時，2024年香港的租金收入同比減少了9%，這主要是由於一次性支出的影響，如果排除這一因素，租金收入的趨勢是穩定的。在不考慮一次性撥備的情況下，物業發展(DP)的利潤保持了溫和的增長。公司宣布的末期股息為每股0.4港元，全年股息為0.52港元，同比減少了33%，這一減少幅度與之前的預期相符，與中期的降幅相似。
管理層還透露，資本開支週期將在本年度達到最高點，預計之後淨負債率將逐步改善。高盛預計到2025財年年底，淨負債率將達到33.9%，到2026財年年底将进一步降至31.4%。公司擁有足夠的流動性來支持未來的資本需求，管理層也提到，在過去的1-2年中，平均借貸成本已經從4.3%略微降低。
