根据FOREXBNB的最新报道，高盛最近发布了一份报告，宣布将恒隆地产(00101)的目标价下调6.9%，从10.2港元调整至9.5港元，同时保持了“买入”评级。高盛在考虑了最新的人民币汇率后，对恒隆地产2025-2027财年的每股盈利预测进行了4%至11%的下调。尽管如此，高盛仍然看好恒隆地产的基本面改善，尽管当前估值并不高，目前的股息率为8.7%，预计每股股息0.52港元至少在未来1-2年内将持续发放。
高盛指出，恒隆地产在2024财年的纯利润为21.5亿港元，如果扣除9亿元的房地产重估损失，基本溢利同比下降25%至31亿港元，略低于高盛和市场预期的33-35亿港元。这一差异主要是由于两个项目需要额外拨备4亿元。
在2024年的第四季度，恒隆地产在内地的销售额降幅缩小至10%。同时，2024年香港的租金收入同比减少了9%，这主要是由于一次性支出的影响，如果排除这一因素，租金收入的趋势是稳定的。在不考虑一次性拨备的情况下，物业发展(DP)的利润保持了温和的增长。公司宣布的末期股息为每股0.4港元，全年股息为0.52港元，同比减少了33%，这一减少幅度与之前的预期相符，与中期的降幅相似。
管理层还透露，资本开支周期将在本年度达到最高点，预计之后净负债率将逐步改善。高盛预计到2025财年年底，净负债率将达到33.9%，到2026财年年底将进一步降至31.4%。公司拥有足够的流动性来支持未来的资本需求，管理层也提到，在过去的1-2年中，平均借贷成本已经从4.3%略微降低。
