根据FOREXBNB的报道，瑞银在其研究报告中对恒隆地产(00101)给出了“中性”评级，并将其目标价从7港元调整至6.1港元。该报告提到，恒隆地产公布的2024财年核心利润为31亿港元，较上年下降了25%，未达到预期，主要原因是对发展项目计提了38.4亿港元的减值准备；如果不计入这一因素，其基础利润为35亿港元，基本符合预期。同时，公司决定将末期股息减少33%至每股0.4港元，使得全年股息总额达到每股0.52港元，与中期股息持平。
报告还提到，恒隆地产的管理层在业绩发布会上表示，2024年第四季度整体租户销售的下降幅度已经有所收窄，并且自2025年1月以来，销售额已经出现了正增长。公司预计2025年中国内地的租户销售将有温和的增长，并预计净负债率将在2026年之后降低，同时预计以股代息的安排将在2026年杭州项目完成后结束。
恒隆地产还指出，2024年第四季度中国内地的整体租户销售下降了10%，但环比改善了8%。具体来看，第四季度上海的奢侈品商场销售下降了14%，相较于第二季度和第三季度分别下降的22%和24%，有所改善。上海以外的奢侈品商场在第四季度的销售也下降了10%。
在重点项目方面，瑞银认为武汉恒隆广场面临了最激烈的竞争，其2024财年租户销售的下降速度加快至22%，整体租用率仅为85%。管理层还透露，杭州西湖66项目预计将在2026年上半年开业，目前的预租率已经达到71%；写字楼部分则计划从2025年第二季度开始分阶段启用，目前的预租率为37%。
