昨天股市經歷了先升後降的走勢，三大股指表現各異。滬深兩市的總成交額達到1.36萬億元，相較於前一交易日增加了2194億元。市場熱點分散，多數股票呈現下跌趨勢，超過2700只個股收跌。在板塊表現上，保險、銀行、智譜AI、農業等板塊領漲，而AI眼鏡、PCB概念、電商、汽車整車等板塊則跌幅較大。截至收盤，滬指微漲0.51%，深成指下跌0.49%，創業板指下跌0.37%。
在今日的券商晨會中，中信建投提到，主動權益基金增加了對科創成長板塊的投資，通訊板塊的擁擠度有所緩解；中泰證券建議，短期內可以關注週期性產品的修復機會，中期則持續關注產業α；華泰證券認為，政策誘因將助力年末的市場衝刺，汽車板塊的景氣度有望保持在較高水平。
中信建投：主動權益基金增加科創成長投資 通訊擁擠度有所緩解
中信建投分析稱，在2024年第四季度，主動權益基金的股票倉位為83.4%，較上一季下降了0.2個百分點。在流動性和市場情緒雙雙改善的背景下，主動權益基金增加了對成長風格（+3.0個百分點）尤其是科創板塊（+2.5個百分點）的投資。
在行業配置上，電子、銀行、電力設備、汽車等行業獲得了較多的增配；而電力設備、家用電器、電子、通信等行業的擁擠度較高，但通信行业的配置拥挤度在四季度有显著改善。
中泰證券：短期內關注週期品修復機會，中期持續關注產業α
中泰證券表示，短期內可以關注週期性產品的修復機會，中期則持續關注產業α。從歷史數據來看，2月是春季行情的關鍵時期，化工、鋼鐵、農林牧漁和建材等周期性產品具有歷史上的高勝率和高賠率特點，短期內可以關注這些產業的修復機會。需要注意的是，2月表現較好的產業，在後續的勝率和賠率上都會出現明顯的下降，降幅排名同樣靠前。這是因為3月經濟數據和財報的集中發布，週期性產業將面臨估值與業績相符的挑戰。
華泰證券：政策激勵助力年末市場衝刺，汽車板塊景氣度有望保持高位
華泰證券分析指出，2024年第四季度，以舊換新政策的誘因和年終的銷售衝刺，使得車市消費持續升溫——2024年報廢更新補貼累計申請量達到292萬輛，其中第四季度申請量為179萬份，季增長76%；零售销量季增長27%至736萬輛，這可能帶動乘用車板塊在第四季度實現收入和利潤的快速增長。2025年以舊換新補貼政策的延續，以及報廢更新補貼範圍的進一步擴大，可望進一步推動需求成長。
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