昨日股市经历了先升后降的走势，三大股指表现各异。沪深两市的总成交额达到1.36万亿元，相较于前一交易日增加了2194亿元。市场热点分散，多数股票呈现下跌趋势，超过2700只个股收跌。在板块表现上，保险、银行、智谱AI、农业等板块领涨，而AI眼镜、PCB概念、电商、汽车整车等板块则跌幅较大。截至收盘，沪指微涨0.51%，深成指下跌0.49%，创业板指下跌0.37%。
在今日的券商晨会中，中信建投提到，主动权益基金增加了对科创成长板块的投资，通信板块的拥挤度有所缓解；中泰证券建议，短期内可以关注周期性产品的修复机会，中期则持续关注行业α；华泰证券认为，政策激励将助力年末的市场冲刺，汽车板块的景气度有望保持在较高水平。
中信建投：主动权益基金增加科创成长投资 通信拥挤度有所缓解
中信建投分析称，在2024年第四季度，主动权益基金的股票仓位为83.4%，较上一季度下降了0.2个百分点。在流动性和市场情绪双双改善的背景下，主动权益基金增加了对成长风格（+3.0个百分点）尤其是科创板块（+2.5个百分点）的投资。
在行业配置上，电子、银行、电力设备、汽车等行业获得了较多的增配；而电力设备、家用电器、电子、通信等行业的拥挤度较高，但通信行业的配置拥挤度在四季度有显著改善。
中泰证券：短期内关注周期品修复机会，中期持续关注行业α
中泰证券表示，短期内可以关注周期性产品的修复机会，中期则继续关注行业α。从历史数据来看，2月是春季行情的关键时期，化工、钢铁、农林牧渔和建材等周期性产品具有历史上的高胜率和高赔率特点，短期内可以关注这些行业的修复机会。需要注意的是，2月表现较好的行业，在后续的胜率和赔率上都会出现明显的下降，降幅排名同样靠前。这是因为3月经济数据和财报的集中发布，周期性行业将面临估值与业绩匹配的挑战。
华泰证券：政策激励助力年末市场冲刺，汽车板块景气度有望保持高位
华泰证券分析指出，2024年第四季度，以旧换新政策的激励和年末的销售冲刺，使得车市消费持续升温——2024年报废更新补贴累计申请量达到292万辆，其中第四季度申请量为179万份，环比增长76%；零售销量环比增长27%至736万辆，这可能带动乘用车板块在第四季度实现收入和利润的快速增长。2025年以旧换新补贴政策的延续，以及报废更新补贴范围的进一步扩大，有望进一步推动需求增长。
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