本書簡介：

《资产配置的艺术》（The Art of Asset Allocation）是由美国投资专家**戴维·达斯特（David M. Darst）**所著的一本经典投资书籍。这本书自2002年首次出版以来，一直被视为资产配置领域的权威著作之一，被许多投资者和金融专业人士奉为“华尔街资产配置圣经”。《资产配置的艺术》是一本系统阐述资产配置理念与实践的著作，旨在帮助投资者通过科学合理的资产配置策略，在不同的市场环境下实现风险与收益的平衡。书中不仅涵盖了资产配置的基本理论，还提供了实用的操作方法和工具，帮助投资者构建和管理自己的投资组合。

《资产配置的艺术》封面

 本書目录:

推荐序：资产配置是一门艺术

巴顿·比格斯（摩根士丹利投资管理公司创始人）

前言：个人投资者的实用指南

第一部分：理解资产配置

  1. 资产配置的要素

  2. 资产配置的意义

  3. 资产配置的基础

  4. 资产配置的风险和回报

  5. 本金保护型资产和本金增长型资产

  6. 通货膨胀对购买力的影响

  7. 资产配置的过程

  8. 使资产种类与财富水平和收入需求相匹配

  9. 资产配置的类型

  10. 资产配置与其他投资纪律的交点

第二部分：资产配置的方法

  1. 资产配置的工具和概念

  2. 现代投资组合理论和有效市场理论

  3. 资产和投资组合回报

  4. 资产和投资组合风险

  5. 风险和回报

  6. 资产的回报和相关性警告

  7. 资产配置优化模型

  8. 资产配置再平衡

  9. 再平衡的原则

  10. 再平衡的优点和缺点

  11. 资产配置比重过高的原因和影响

  12. 再平衡的范围

  13. 关于集中头寸的特殊考虑

  14. 再平衡的方法

  15. 资产配置“漫步”——不进行再平衡

  16. 再平衡的灵敏度分析

  17. 成功再平衡的关键因素

第三部分：资产配置的基础

  1. 个人投资者行为

  2. 影响个人投资者资产配置决定的因素

  3. 个人投资者资产配置活动的演变

  4. 个人投资者资产配置的首要决定因素

  5. 战略性和战术性原则

  6. 个人投资者的行为特征

  7. 来自市场历史的金融课

  8. 来自行为金融学的洞见

第四部分：资产种类的特征

  1. 辨别资产种类的特征

  2. 广义资产类别

  3. 评估资产种类

  4. 资产种类内部的参与者

  5. 资产种类和资产子类

  6. 资产种类描述

  7. 资产种类比重和使用

  8. 资产回报率分析

  9. 回报率数据的组织

  10. 按多年组来看的资产年回报率

  11. 按单独年份来看的资产年回报率

  12. 按经济环境来看的资产年回报率

  13. 资产种类在回报率上的轮流领先

  14. 从各个年份来看权益产业领域

  15. 按单独年份来看美国最大公司的回报率

第五部分：金融市场分析和投资洞见

  1. 建立分析框架

  2. 社会分析

  3. 市场周期分析

  4. 情景分析

  5. 投资者满意度分析

  6. 策略实施分析

  7. 比较财务分析

  8. 金融市场环境分析

  9. 资产配置的阶段和周期

第六部分：战略与战术

  1. 资产配置矩阵和分析工具

  2. 资产配置过程中的分析工具

  3. 资产配置分析工具

  4. 资产配置分析工具的不足

  5. 资产配置的指导方针

  6. 投资者的资产配置周期

  7. 市场结果的顺序

  8. 资产配置矩阵

  9. 投资者情况分析工具

  10. 投资前景分析工具

  11. 投资范围分析工具

  12. 风险降低矩阵

本書核心内容：

  • 核心理念：资产配置是提高风险调整后收益的重要工具。书中详细介绍了如何在不同市场环境下（如牛市、熊市、平衡市）通过合理的资产配置增加回报、控制风险。

  • 结构：全书分为两部分。第一部分讲解资产配置的要素，包括资产配置的意义、风险与回报、本金保护型资产与本金增长型资产等；第二部分介绍资产配置的方法，包括现代投资组合理论、资产和投资组合的风险与回报等内容。

  • 实用工具：书中不仅包含先进的投资理念，还提供了实用图表、说明、矩阵、工作表等工具，帮助读者更好地应用资产配置技术。

  • 资产配置的核心要点

  • 多元化：通过将资金分散投资于不同资产类别（如股票、债券、房地产、大宗商品等），降低单一资产波动对整体组合的影响。

  • 风险与收益平衡：根据投资者的风险承受能力和投资目标调整资产组合。风险偏好较低的投资者可配置更多债券和现金类资产，而风险承受能力较高的投资者可增加股票等高风险高回报资产的比例。

  • 动态调整：资产配置需要根据市场环境和投资者的风险偏好进行动态调整。例如，在经济扩张期增加股票等权益类资产的比重，在经济衰退期增加债券等固定收益类资产的占比。

  • 战略与战术结合：战略资产配置侧重于长期目标和风险承受能力，而战术资产配置则根据市场中期预判对资产组合进行微调，以捕捉市场机会。

作者簡介:

戴维·M.达斯特（David M.Darst）是享誉全球的资产配置专家，被誉为“华尔街资产配置第一人”。以下是他的详细简介：

《资产配置的艺术》作者 戴维·M.达斯特（David M.Darst）

教育背景与职业经历

  • 教育背景：戴维·达斯特拥有哈佛商学院MBA学位。

职业生涯：

  • 他是摩根士丹利投资集团的创始人、全球财富管理集团的董事总经理兼首席策略分析师。

  • 在高盛担任高级主管长达20余年。

  • 他还是纽约证券分析师协会的成员，并持有注册金融分析师（CFA）资格。

专业成就与贡献

  • 投资理念：达斯特是资产配置领域的热忱实践者，他强调通过多元化和再平衡来优化投资组合，帮助投资者在不同市场环境下实现风险与收益的平衡。

著作：

  • 《资产配置的艺术》（The Art of Asset Allocation）：这是他在资产配置领域的经典著作，详细阐述了如何在各种市场环境下通过资产配置增加回报、控制风险。

  • 《债券全书》（The Complete Bond Book）：系统介绍了债券市场的基础知识和投资策略。

  • 《债券与货币市场手册》（The Handbook of the Bond and Money Markets）：为投资者提供了债券和货币市场的实用指南。

  • 媒体影响力：达斯特是CNBC、彭博和福克斯新闻的常客，其观点经常被《纽约时报》《华尔街日报》及《金融时报》等权威媒体引用。

个人风格与评价

  • 演讲风格：他是一位广受欢迎的国际演说家，以生动形象的语言和实用的建议著称。

  • 投资风格：达斯特强调理性投资，倡导投资者根据自己的风险承受能力和投资目标制定科学合理的资产配置策略。

戴维·M.达斯特通过其丰富的投资经验和深刻的市场洞察，为投资者提供了宝贵的指导，帮助他们在复杂多变的市场中实现资产的稳健增值。

适合人群：

  • 新手投资者：书中内容全面且易于理解，适合刚接触资产配置的投资者，帮助他们建立科学合理的资产配置观念。

  • 经验丰富的投资者：对于有一定投资经验的投资者，书中提供了深入的分析和实用工具，有助于他们在资产配置方面进一步提升。

  • 如果你对资产配置感兴趣，这本书绝对值得一读。它不仅提供了丰富的理论知识，还结合了实际操作的建议，能够帮助你在复杂多变的市场中实现资产的稳健增值。

书籍评价:

《资产配置的艺术》因其全面性、实用性和易读性受到广泛赞誉。它不仅帮助投资者理解资产配置的基本原理，还提供了具体的操作方法和工具，使其成为投资领域中一本不可多得的实用指南。

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