本書簡介：

《資產配置的藝術》（The Art of Asset Allocation）是由美國投資專家**戴維·達斯特（David M. Darst）**所著的一本經典投資書籍。這本書自2002年首次出版以來，一直被視為資產配置領域的權威著作之一，被許多投資者和金融專業人士奉為“華爾街資產配置聖經”。《資產配置的藝術》是一本系統闡述資產配置理念與實踐的著作，旨在幫助投資者通過科學合理的資產配置策略，在不同的市場環境下實現風險與收益的平衡。書中不僅涵蓋了資產配置的基本理論，還提供了實用的操作方法和工具，幫助投資者構建和管理自己的投資組合。

《資產配置的藝術》封面

 書目錄:

推薦序：資產配置是一門藝術

巴頓·比格斯（摩根士丹利投資管理公司創始人）

前言：個人投資者的實用指南

第一部分：理解資產配置

  1. 資產配置的要素

  2. 資產配置的意義

  3. 資產配置的基礎

  4. 資產配置的風險和回報

  5. 本金保護型資產和本金增長型資產

  6. 通貨膨脹對購買力的影響

  7. 資產配置的過程

  8. 使資產種類與財富水平和收入需求相匹配

  9. 資產配置的類型

  10. 資產配置與其他投資紀律的交點

第二部分：資產配置的方法

  1. 資產配置的工具和概念

  2. 現代投資組合理論和有效市場理論

  3. 資產和投資組合回報

  4. 資產和投資組合風險

  5. 風險和回報

  6. 資產的回報和相關性警告

  7. 資產配置優化模型

  8. 資產配置再平衡

  9. 再平衡的原則

  10. 再平衡的優點和缺點

  11. 資產配置比重過高的原因和影響

  12. 再平衡的範圍

  13. 關於集中頭寸的特殊考慮

  14. 再平衡的方法

  15. 資產配置“漫步”——不進行再平衡

  16. 再平衡的靈敏度分析

  17. 成功再平衡的關鍵因素

第三部分：資產配置的基礎

  1. 個人投資者行為

  2. 影響個人投資者資產配置決定的因素

  3. 個人投資者資產配置活動的演變

  4. 個人投資者資產配置的首要決定因素

  5. 戰略性和戰術性原則

  6. 個人投資者的行為特徵

  7. 來自市場歷史的金融課

  8. 來自行為金融學的洞見

第四部分：資產種類的特徵

  1. 辨別資產種類的特徵

  2. 廣義資產類別

  3. 評估資產種類

  4. 資產種類內部的參與者

  5. 資產種類和資產子類

  6. 資產種類描述

  7. 資產種類比重和使用

  8. 資產回報率分析

  9. 回報率數據的組織

  10. 按多年組來看的資產年回報率

  11. 按單獨年份來看的資產年回報率

  12. 按經濟環境來看的資產年回報率

  13. 資產種類在回報率上的輪流領先

  14. 從各個年份來看權益產業領域

  15. 按單獨年份來看美國最大公司的回報率

第五部分：金融市場分析和投資洞見

  1. 建立分析框架

  2. 社會分析

  3. 市場週期分析

  4. 情景分析

  5. 投資者滿意度分析

  6. 策略實施分析

  7. 比較財務分析

  8. 金融市場環境分析

  9. 資產配置的階段和周期

第六部分：戰略與戰術

  1. 資產配置矩陣和分析工具

  2. 資產配置過程中的分析工具

  3. 資產配置分析工具

  4. 資產配置分析工具的不足

  5. 資產配置的指導方針

  6. 投資者的資產配置週期

  7. 市場結果的順序

  8. 資產配置矩陣

  9. 投資者情況分析工具

  10. 投資前景分析工具

  11. 投資範圍分析工具

  12. 風險降低矩陣

本書核心内容：

  • 核心理念：資產配置是提高風險調整後收益的重要工具。書中詳細介紹瞭如何在不同市場環境下（如牛市、熊市、平衡市）通過合理的資產配置增加回報、控制風險。

  • 結構：全書分為兩部分。第一部分講解資產配置的要素，包括資產配置的意義、風險與回報、本金保護型資產與本金增長型資產等；第二部分介紹資產配置的方法，包括現代投資組合理論、资产和投资组合的風險與回報等内容。

  • 實用工具：書中不僅包含先進的投資理念，還提供了實用圖表、說明、矩陣、工作表等工具，幫助讀者更好地應用資產配置技術。

  • 資產配置的核心要點

  • 多元化：通過將資金分散投資於不同資產類別（如股票、債券、房地產、大宗商品等），降低單一資產波動對整體組合的影響。

  • 風險與收益平衡：根據投資者的風險承受能力和投資目標調整資產組合。風險偏好較低的投資者可配置更多債券和現金類資產，而風險承受能力較高的投資者可增加股票等高風險高回報資產的比例。

  • 動態調整：资产配置需要根据市场环境和投资者的风险偏好进行動態調整。例如，在經濟擴張期增加股票等權益類資產的比重，在經濟衰退期增加債券等固定收益類資產的佔比。

  • 戰略與戰術結合：戰略資產配置側重於長期目標和風險承受能力，而戰術資產配置則根據市場中期預判對資產組合進行微調，以捕捉市場機會。

作者簡介:

戴維·M.達斯特（David M.Darst）是享譽全球的資產配置專家，被譽為“華爾街資產配置第一人”。以下是他的詳細簡介：

《資產配置的藝術》作者 戴維·M.達斯特（David M.Darst）

教育背景與職業經歷

  • 教育背景：戴維·達斯特擁有哈佛商學院MBA學位。

職業生涯：

  • 他是摩根士丹利投資集團的創始人、全球財富管理集團的董事總經理兼首席策略分析師。

  • 在高盛擔任高級主管長達20餘年。

  • 他還是紐約證券分析師協會的成員，並持有註冊金融分析師（CFA）資格。

專業成就與貢獻

  • 投資理念：達斯特是資產配置領域的熱忱實踐者，他強調通過多元化和再平衡來優化投資組合，幫助投資者在不同市場環境下實現風險與收益的平衡。

著作：

  • 《資產配置的藝術》（The Art of Asset Allocation）：這是他在資產配置領域的經典著作，詳細闡述瞭如何在各種市場環境下通過資產配置增加回報、控制風險。

  • 《債券全書》（The Complete Bond Book）：系統介紹了債券市場的基礎知識和投資策略。

  • 《債券與貨幣市場手冊》（The Handbook of the Bond and Money Markets）：為投資者提供了債券和貨幣市場的實用指南。

  • 媒體影響力：達斯特是CNBC、彭博和福克斯新聞的常客，其觀點經常被《紐約時報》《華爾街日報》及《金融時報》等權威媒體引用。

個人風格與評價

  • 演講風格：他是一位廣受歡迎的國際演說家，以生动形象的语言和实用的建议著称。

  • 投資風格：達斯特強調理性投資，倡導投資者根據自己的風險承受能力和投資目標制定科學合理的資產配置策略。

戴維·M.達斯特通過其豐富的投資經驗和深刻的市場洞察，為投資者提供了寶貴的指導，幫助他們在復雜多變的市場中實現資產的穩健增值。

適合人群：

  • 新手投資者：書中內容全面且易於理解，適合剛接觸資產配置的投資者，幫助他們建立科學合理的資產配置觀念。

  • 經驗豐富的投資者：對於有一定投資經驗的投資者，書中提供了深入的分析和實用工具，有助於他們在資產配置方面進一步提升。

  • 如果你對資產配置感興趣，這本書絕對值得一讀。它不僅提供了豐富的理論知識，還結合了實際操作的建議，能夠幫助你在復雜多變的市場中實現資產的穩健增值。

書籍評價:

《資產配置的藝術》因其全面性、實用性和易讀性受到廣泛讚譽。它不僅幫助投資者理解資產配置的基本原理，還提供了具體的操作方法和工具，使其成為投資領域中一本不可多得的實用指南。

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