票面利率是什麼意思?

票面利率是債券發行時設定的固定利率,用於計算投資者將獲得的利息。它代表債券發行人承諾向債券持有人支付的固定利息金額,以債券面值的百分比表示。

例如,如果債券的票面固定利率為5%,則意味著債券持有人每年將獲得債券面值5%的利息收入。如果債券面值為 1.000 美元,您每年將收到 50 美元的利息。它是在債券發行時確定,不隨市場變化而變化。它是投資者購買債券時的重要參考指標,代表借款人為獲得資金而支付的固定利息。

票面利率(債券)

票面利率計算公式

它的計算公式其實很簡單。根據債券年利息收入和債券面值計算。具體而言:

票面利率計算公式

假設您購買麵值為 1.000 美元的債券。該債券支付的利息為每年 50 美元。那麼,票面利率為50元÷1000元×100%=5%。這意味著投資者每年將獲得按債券面值5%計算的利息收入。

需要說明的是,它僅與債券本身的設定有關,與債券在市場上的購買價格無關。即使市場上的債券價格發生變化,只要利率不變,投資者每年收到的利息也將保持不變。

票面利率和實際利率的區別

票面利率和實際利率的區別
區別項目 票面利率 實際利率
定義 債券發行時固定的利率,根據債券的面值計算。 根據投資者實際購買債券的價格計算的實際收益率。
是否固定 固定不變,無論債券的市場價格如何變化。 隨著債券購買價格的變化而變化。
計算基礎 債券的面值。 投資者實際支付的債券價格。
與債券價格的關係 不受債券市場價格變化影響。 與債券價格成反比關係:債券價格上升,實際利率下降;債券價格下降,實際利率上升。
示例 假設債券面值為1000美元,票面利率為5%,則每年利息為50美元,無論債券以什麼價格購買。 以1100美元購買債券,實際利率低於5%;以900美元購買債券,實際利率高於5%。
實際收益體現 只反映基於面值的名義利息收益。 更準確地反映投資者的實際收益水平。

票面利率與市場利率的關係

票面利率與市場利率的關係決定了債券的價格波動。當市場利率發生變化時,債券價格通常會發生變化,而這種變化會影響投資者的實際回報。

票面利率與市場利率的對比
情況 票面利率 市場利率 債券價格變化 投資者行為
市場利率高於票面利率 固定,較低 較高 下跌 投資者可能賣出債券,或選擇不買入
市場利率低於票面利率 固定,較高 較低 上漲 投資者願意支付更高價格購買債券