FOREXBNB獲悉，據華爾街見聞消息，華為Mate70系列已加單30%，總備貨量提升至1700萬台。12月4日10:08，華為Mate70系列正式開售，華為商城秒售罄，線下門市再現購機者排隊。据華為渠道透露，華為Mate70系列各規格和顏色都有程度不同的溢價，範圍為300元-2000元。德邦證券指出，随着華為陆续发布三折叠屏手机、nova 13、Mate 70 等新機型，華為手机销量有望进一步增长，相關供應鏈將持續受益。

12月4日10:08，華為年度旗艦華為Mate 70系列開售。作為華為Mate系列史上國產率最高、性能最強——華為常務董事、終端BG董事長、智慧汽車解決方案BU董事長余承东称之为“強得飛起”的高階旗艦手機，華為Mate 70系列的關注度居高不下。

11月18日，華為Mate70系列正式開啟預訂，在1小時內預訂量即突破百萬大關。同時，線下門市預訂同樣火爆，大批消費者排隊等候，多个城市的華為门店前排起长龙。

由於華為Mate 60系列實現了超預期的銷量，而此前出於眾所周知的原因，導致華為Mate 60系列備貨量不足。此次華為Mate70系列提升了備貨量，以此因應市場熱情。

據悉，華為Mate 70系列效能強悍主要體現在軟硬體的系統能力層面，即全新麒麟9020晶片、影像、感應器、螢幕、電池與原生鴻蒙作業系統。

華為Mate 70系列搭載了當今國產智慧型手機最強晶片——麒麟9020，配以HarmonyOS NEXT，也就是坊間所稱的“純血鴻蒙”，整機性能因此提升40%，系統操作流暢度提升39%。建議新機到手的使用者升級到原生鴻蒙，享受原生精緻、原生智能、原生流暢、原生互聯、原生安全的五大體驗升級。

同時，得益於原生鴻蒙作業系統與全新硬體配置，華為Mate70系列整機性能提升40%，AI功能上Mate70系列帶來全新AI隔空傳送，透過AI姿勢感應器的手勢識別，隔空即可將圖片或截圖傳送到另一台裝置上。同時在视频拍摄方面首发AI電影質感引擎，AI視訊降噪提升100%、AI色彩引擎提升120%，AI即時HDR提升146%。

分析家稱，華為Mate70系列這次備貨量可是加單30%，達到了1700萬台，可见華為对市场预期非常乐观。但即便如此，仍然供不應求。這火爆的背後，一方面是華為技术实力的体现，另一方面也反映了消费者对華為品牌依旧满满的信心。尤其在高端市場，蘋果一家獨大的局面終於被打破，大家對國產高階旗艦的期待值也拉滿了。華為Mate70這次可是帶著滿滿的誠意而來，晶片技術突破，加上衛星通話、影像系統等方面的升級，直接戳中了消費者的痛點。

機構數據顯示，2024年第三季，中國智慧型手機市場出貨量約為6878萬台，年成長3.2%，连续四个季度保持年成長。新一輪換機週期的到來使得市場需求持續向好。

其中，華為消費電子業務吹響復甦號角。IDC數據顯示，今年第三季，華為市佔率為15.3%，位居第三。迴歸以後連續四個季度年增幅度達到兩位數。隨著產品促銷力道的加大，在新品較少的情況下，華為佔據4000-8000元市佔率第一。Mate70系列若能延續熱銷勢頭，將為華為的消費性電子業務再添一把火。

聯邦儲備證券認為，華為手機業務復甦，三折疊螢幕、原生鴻蒙等新技術屢屢推出，一方面形成“鯰魚效應”帶動多家國產手機廠商形成良性競爭，紛紛發布新機;另一方面提升了大眾對於國產手機品牌的認可度，國產手機市場佔有率可望延續成長趨勢。

另外，值得注意的是，手機及AIoT可望納入2025年3C國補。

2024年7月24日，國發改委、財政部發布《關於加力支援大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》，品類僅限於空冰洗、煙灶熱和電視電腦八大類，不包括小家電。2024年8月25日，商務部等4部門發布《關於進一步做好家電以舊換新工作的通知》，鼓勵地方結合當地居民消費習慣、消費市場實際狀況、產業特色等，對其他家電品種予以補貼。

中信證券指出，樂觀看待後續補貼政策的進一步推出，一方面擴大補貼品類，納入手機、AIoT等品類，並在兩會前後啟動，另一方面延長補貼時間，可望帶動消費電子產業鏈進入景氣週期，聚焦產業鏈，受益程度上游>中游>下游，建議專注於彈性較大的兩類公司：IC設計、相對重資產的零件。

相關概念股：

高偉電子(01415)：公司深耕光學模組領域，專注於提升自身產品及技術能力，優化供應鏈管理及增強合作夥伴的互信，有助於保障產品的穩定供應，在市場競爭中持續保持優勢，且公司經營具有季節性，預期2024H2公司營收可望實現環比成長。同時，除傳統的智慧型手機和平板電腦外，公司也關注精密光學在智慧駕駛、AR、VR、MR及微顯示等新興領域的發展潛力，未來可望為公司帶來新的市場及業務機會。

舜宇光學科技(02382)：上半年出貨的好表現以及下半年對國內安卓客戶和海外大客戶發新機的良好預期，公司上調手機鏡頭與模組指引，手機鏡頭出貨量較去年同期提升5-10%，毛利率可望達到20-25%;手機模組預計出貨與前一年持平，ASP年成長10-15%，全年毛利率預計6-10%。

瑞聲科技(02018)：公司2024年上半年實現收入112.5億元(人民幣，下同)，年成長22.0%;毛利率為21.5%，同比提升7.4個百分點;淨利潤5.4億元，年成長257.3%，超市場預期，主要是受益於全球智慧型手機市場復甦態勢，以及聲學、光學和精密結構件產品組合最佳化，疊加PSS並且表帶來的增量。