根據FOREXBNB的報道,中泰國際的策略分析師顏招駿指出,投資人正在重新評估經濟刺激政策的預期,導致港股市場呈現出“在估值低迷時期待政策反彈,在高漲時因政策兌現或預期落空而調整”的波動狀態。關於川普對增加關稅的承諾,顏招駿預測,“川普2.0”的高關稅政策可能在第二季後開始逐步實施,預計明年上半年中國將出現明顯的“搶出口”高峰。
顏招駿進一步指出,央行的貨幣互換便利、回購增持再貸款政策正在產生正面效果,港股H股因較高的AH溢價率而獲得下行支撐。另外,美國10年期公債殖利率的下降和美元指數的走弱,短期內也有助於提升港股的風險偏好與流動性,對港股反彈構成利好。
對於未來的資金流向,市場將密切關注中央經濟工作會議和美國聯邦儲備局的利率決策。顏招駿強調,國內政策是關注的重點。如果中央經濟工作會議提出生育補貼、減稅、為特定族群提供補貼等提高居民收入的措施,這將有助於刺激港股的表現。
在投資策略上,顏招駿建議繼續實施槓鈴策略,在本月政策預期的初期,消費網路、內險、家電、投注、文化旅遊、航空、生醫藥、消費性電子等板塊可能展現出較好的彈性。同時,國務院放寬深圳赴港、珠海及橫琴赴澳的簽名限制,预计将对澳门投注股和出行相关股票产生积极影响。