12月17日,港股三大指數低開,恆生指數跌0.59%,恆生科技指數跌0.61%。磁碟上,科網股表現較弱。

關於港股後市

中金公司研報表示,我們在三週前強調,目前市場普遍存在三個“預期差”,其中最主要的便是對國內刺激力度和速度的預期。9.24以來我們確能看到政策姿態的邊際轉變,但不管A股還是港股也都已經有明顯了反應,因此期待市場“更進一步”顯然也需要更多的增量政策配合,而並非僅是當前市場預期已充分計入的政策,更何況外資在對增量政策和刺激方向上期待也更大。

那麼,如何理解本次政策力道?首先,政策的確是傳遞了與以往不同的正向訊號。但市場在充分消化預期後,依然期待更為具體的規模落地。再加上中央經濟工作會議在一些市場關注的問題上(如財政刺激力度、消費補貼等)的增量資訊有限,甚至部分措詞如對平台經濟“加強監管” 等表述也引發了市場預期的調整,這對於部分投資者,尤其是海外資金而言,可能是不如預期的。

海外環境上,本週聯準會12月FOMC會議將至,聯準會降息預期升溫或可望減少擾動,但市場更關注後續路徑和關稅影響。

配置層面,國內政策力道溫和有限的假設下,目前震盪結構仍是基準情形。若出現因關稅等擾動所產生的大幅波動,反而可以提供更好的買點。

據券商中國,天風證券認為,2024年以來,港股市場底部不斷抬升,4月下旬以來內外多重因素共振,市場迎來持續大漲,5月港股市場小幅收漲。6月整體表現相對強勁在18000點徘徊。8月初亞太股市“黑色星期一”後觸底反彈並連續四周穩定上漲,逼近18000點關口。10月恆生指數突破20000點,創世記內新高。11月,港股市场继续由年内高點回落。12月首周港股市場震盪上漲。全球市場比較下,中國資產目前仍具性價比。在預期逐漸修復、期待後續基本面逐漸改善的基礎上,當前港股中概仍具估值吸引力,風險報酬比高。

國泰君安研報表示,12月國內政策思路明確,市場風險偏好可望提升,分子端仍有改善預期。外部擾動仍圍繞遠期不確定性,年底國內預期可望改善,港股配置思路回歸內部確定性。伴隨美債利率震盪+人民幣匯率年底階段穩定,港股跨年行情可望展開,推薦高分紅+內需相關品種底倉配置,同時重視恆生科技為代表的優質成長股反彈機會:1)重視彈性機會:EPS改善的港股網路龍頭與優質成長股,受益國內政策支持、自主可控能力增強、獲利有韌性或景氣回升:包括醫藥/電子/汽車/新能源;2)受益內需支持品種:平價消費/家電;3)匯率企穩階段,推薦高分紅底仓,優選分子端穩定性,兼顧央國企併購重整與化債政策得益,關注:金融/能源/電信/材料/公用等。

熱點聚焦

1.據央行網站,12月16日,中國人民銀行黨委召開會議,其中提到實施好適度寬鬆的貨幣政策。綜合運用多種貨幣政策工具,適時降準降息,保持流動性充裕,使社會融資規模、貨幣供應量成長同經濟成長、物價總水平預期目標相符。引導銀行充分滿足有效信貸需求,增強信貸成長穩定性。強化利率政策執行與傳導,促進社會綜合融資成本穩中有降。增強外匯市場韌性,穩定市場預期,維持人民幣匯率在合理均衡水準上的基本穩定。

2.比特幣價格續創新高,且一度站上107000美元/枚。此前美國當選總統川普重申,他計劃建立類似美國戰略石油儲備的比特幣戰略儲備,激發了加密貨幣多頭的熱情。

3.OpenAI開啟第八天技術分享直播,對ChatGPT搜尋功能進行大量更新。新增的功能包括,即時搜尋,OpenAI對搜索的算法进行了深度优化,可在用戶提出問題後取得即時內容(分鐘級別),包括股票、新聞等;高級語音,在高級語音模式下,用戶可以與ChatGPT进行更自然的多轮搜索對话。

公司要聞

中國南方航空股份(01055):11月客運運力投入較去年同期上升7.18%;旅客週轉量較去年同期上升15.17%,客座率為84.81%,年減5.88個百分點。

中國東方航空股份(00670):11月客運運力投入較去年同期上升9.19%;旅客週轉量較去年同期上升20.86%,達到2019年同期的108.60%;客座率為84.33%,年減8.14個百分點。

中煙香港(06055):發布盈喜,預計年度淨利年增幅不低於30%。

億達中國(03639):前11個月的合約銷售金額約為8.87億元,年比減少28.98%。

滔搏(06110):第三季零售及批發業務的總銷售金額較去年同期取得中單位數下跌。

本文轉載自“騰訊自選股”,FOREXBNB編輯:李佛。