昨天市場經歷了波動後出現反彈，深成指漲幅領先。市場上超過4500該股實現上漲，超過170檔股票觸及漲停。滬深兩市的總成交額達到1.61兆元，相較於上一個交易日增加了562億元。在板塊表現上，醫療資訊化、Sora概念、磷化工、遊戲等板塊漲幅領先，而銀行等少數板塊表現下跌。截至昨天收盤，滬指上漲0.66%，深成指上漲0.78%，創業板指數上漲0.5%。
在今日的券商晨會中，銀河證券提出，國營事業改革將推動有色央國企的估價重構；中金公司則預測，家電板塊的估值可望得到提升。
銀河證券：國營事業改革推動有色央國企估值重構
銀河證券指出，有色央國企肩負國家資源保障與有色金屬產業轉型升級的高品質發展任務。在國家發展需求與政策支持下，有色央國企的資源擴張、新材料突破、併購重組整合等預期將帶來成長，展現出良好的成長潛力。隨著央國企考核指標的不斷升級，特別是在“一利五率”的框架下，有色央國企的獲利能力、費用控制和資產結構的改善將促進經營品質的提升和績效成長。同時，隨著央國企市值管理的加強，有色央國企的分紅股利將提高投資回報，大股東優質礦山資源資產注入的步伐預計將加快，估值可望得到擴張。
中金公司：家電板塊估值可望提升
中金公司認為，家電板塊的估值可望提升，原因如下：1、家電板塊自年初至9月24日的收益显著，這主要得益於家電龍頭企業的成長確定性、高分紅率，以及舊換新補貼政策帶來的市場信心。2、9月24日之後的市場表現中，家電板塊的彈性相對較弱。展望2025年，在市场流动性可能显著改善的情况下，家電板塊的估值可望提升，但其彈性可能仍較弱，基本面的穩健性仍是其主要優勢。3、中國白電龍頭企業的歷史估值水準相對較低。從1990從現在開始，日本市場一直處於低利率時代，全球暖通龍頭企業大金工業的TTM P/E區間在18.1x—35.4x，平均估值為26.8x，明顯高於中國白電龍頭企業的估值水平。長期來看，中國白電龍頭企業可望享有與大金工業相似的估值水平。
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