昨日市場窄幅震盪，三大指數漲跌不一。滬深兩市全天成交額1.78兆，較上個交易日縮量4238億。盤面上市場熱點較為雜亂，題材板塊相對活躍，全市場超3800只個股上漲，逾150股漲停或漲超10%。板塊方面，零售、AI眼鏡、上海國營改革、房地產等板塊漲幅居前，保險、Sora概念、銀行、電池等板塊跌幅居前。截至昨天收盤，滬指漲0.29%，深成指漲0.33%，創業板指跌0.11%。
在今天的券商晨會上，多家券商搶跑“2025年展望”，揭示2025年投資藍圖。中信建投表示，看好2025年醫藥產業投資機會，重點關注新增量和產業整合機會；國泰君安認為，補貼政策仍是決定內需水準的關鍵，出海持續看好佈局領先的龍頭企業；華泰證券提出，擁抱AI/衛星產業趨勢，配置核心資產。
中信建投：看好2025年醫藥產業投資機會，重點關注新增量和產業整合機會
中信建投表示，展望2025年，醫藥領域的改革政策已常態化，健保領域最值得關注的漸進政策是建立多元化支付體系，醫療領域即將迎來薪資制度及分級診療等“深水區”的改革，整體符合預期。同時，中國醫藥產業的創新逐漸登上國際舞台，部分細分行業將出現邊際改善，產業整合拉開序幕，看好2025年醫藥產業的投資機會。建議重點關注新增量(創新、出海、邊際變化)和產業整合機會。
國泰君安：補貼政策仍是決定內需水準的關鍵，出海持續看好佈局領先的龍頭企業
國泰君安表示，複盤2024年，內銷品類分化，外銷整體穩健，家電產業呈現四大關鍵字：看天/內捲/多點開花/持續出海。展望2025：寄望內需政策，持續看好出海龍頭。補貼政策仍是決定內需水準的關鍵，出海持續看好佈局領先的龍頭企業。看好龍頭，關註三條主線：1)持續看好以舊換新+出海邏輯加持之下的龍頭企業；2)純內需的產業，關注企業的轉折點來臨；3)適度關注潛在主題發酵，如AI+智能化以及可關注國營改革，和併購成長類。
華泰證券：擁抱AI/衛星產業趨勢 配置核心資產
華泰證券展望2025年通訊業時表示，看好三條投資主線：1)持續擁抱產業趨勢，隨著AI算力鏈、衛星互聯網商業化進展的邁進，看好相關子板塊投資機會；2)新質生產力：低空產業或開啟省市級基礎建設，國內量子通訊產業可望從0到1，商航場景落地快速；3)核心資產價值重估：隨著市场流动性改善，擁有長期競爭力及業績韌性的龍頭企業可望迎來估值提昇機會；另外，央國企併購重組可望推動更多優質企業完成資產化進程，對板塊估值起到積極作用。
本文轉載自“財聯社”，FOREXBNB編輯：徐文強。
