FOREXBNB獲悉，交銀國際發布研究報告稱，維持理想汽車-W(02015)“買入”評級，目標價120.34港幣。

交銀國際認為，理想汽車第3季度業績在汽車毛利率和成本控制方面均超市場預期。但短期內由於沒有新車型，第4季壓力較大。理想在電話會上沒有透露純電車型發布的時間表和訊息，純電車型的定位和發佈時間對明年銷售成長有決定性的作用。

第3季理想汽車營收428.7億元人民幣(下同)，年增23.6%，季增長35.3%。季汽車毛利率20.9%，超市場預期的約20%。第3季度研發/SG&A 費用在規模經濟下佔收入比例從第2季的9.6%/8.9%，下跌至6%/7.8%，反映成本控制的成果。淨利潤28.1億元，超市場/該行預期。

L6佔比在第4季有可能進一步提升，同時第4季銷售壓力較大，或有更大力度降價的可能性。同時市場普遍擔心中大型SUV市場競爭加大，而問界新車型M8大概會在第4季發布，有可能對理想的L8/L9銷量有負面影響。