三大交易所出臺自律管理規則 全面推進程序化交易監管

2024年4月3日，上海證券交易所（上交所）、深圳證券交易所（深交所）和北京證券交易所（北交所）聯合發佈了自律管理規則，旨在全面推進程序化交易監管，以保護投資者權益並促進資本市場的健康穩定運行。

這些規則的出臺是爲了貫徹黨的二十屆三中全會、中央金融工作會議精神以及新“國九條”的要求，並落實中國證監會《證券市場程序化交易管理規定（試行）》的監管要求。

上交所《實施細則》

上交所發佈的《上海證券交易所程序化交易管理實施細則》（以下簡稱《實施細則》）圍繞強化監管、防範風險、促進高質量發展的主線，堅持“趨利避害、突出公平、從嚴監管、規範發展”的監管目標導向。《實施細則》對程序化交易的報告管理、交易行爲管理、信息系統管理、高頻交易管理、滬股通管理以及監督檢查等方面作出了細化規定，以確保《管理規定》的有效實施。

上交所還起草了《上海證券交易所證券交易規則適用指引第2號——滬股通投資者程序化交易報告（徵求意見稿）》（以下簡稱《報告指引》），以明確滬股通投資者的報告安排，並與香港聯交所進行了充分溝通。《報告指引》與境內現有程序化交易報告規定保持一致，同時考慮了內地與香港市場的實際差異，對部分條款及填報字段進行了適應性調整。

深交所《實施細則》

深交所發佈的《深圳證券交易所程序化交易管理實施細則》（以下簡稱《實施細則》）秉承了與上交所相同的監管思路，對程序化交易的各個方面作出了細化規定，以確保《管理規定》的有效實施。深交所也起草了《深圳證券交易所證券交易業務指引第3號——深股通投資者程序化交易報告（徵求意見稿）》（以下簡稱《報告指引》），以明確深股通投資者的報告安排。

北交所《實施細則》

北交所發佈的《北京證券交易所程序化交易管理實施細則》（以下簡稱《實施細則》）同樣圍繞強化監管、防範風險、促進高質量發展的主線，對程序化交易的各個方面作出了細化規定，以確保《管理規定》的有效實施。

三大交易所均表示，將結合市場實踐不斷總結經驗，持續完善程序化交易相關監管安排，以切實保護投資者權益，促進資本市場健康穩定運行。