根據FOREXBNB的報導，上個星期五，美國股市經歷了兩個月來最大規模的拋售，市場表面的平靜被打破。儘管標普500指數仍在歷史高點附近徘徊，VIX波動率指數也低於五年的平均水平，但市場暗流湧動，一些交易員已經為可能的動盪做好了準備。
在上週，未平倉的VIX看漲期權與看跌期權的比例接近了自2023年9月以來的最高點，週二有超過100萬份看漲期權被交易。
期權保護需求增加
投資者開始增加對波動性回歸的押注，因為英偉達（NVDA.US）將在周三美股盤後公佈的財報可能只是一系列波動的開始。儘管美國總統唐納德·特朗普重返白宮及其關稅言論尚未引起交易員的恐慌，但分析師的警告聲越來越響亮，包括野村控股的Charlie McElligott和高盛集團的Scott Rubner。
期權平台SpotGamma的創始人Brent Kochuba表示：“英偉達有可能對整個股市產生影響。”他進一步指出，“未來幾週，有很多因素可能成為波動率飆升的催化劑，包括關稅和美國政府關門的最後期限。”
在人工智能熱潮的推動下，英偉達自2023年10月的低點以來股價已經上漲了兩倍多，成為市值達到3.3萬億美元的巨頭。這一漲勢使得英偉達成為標普500指數的第二大成分股，使得整個市場更容易受到該公司股價波動的影響。
自去年11月發布上一份財報以來，英偉達的股價一直波動，而中國人工智能初創公司DeepSeek引發的暴跌進一步加劇了市場的擔憂。截至上週五，期權交易員預計英偉達財報公佈後股價將波動7.7%，而過去八個季度財報公佈後股價的平均漲跌幅度為9.2%。標普500指數在這幾天的平均波動幅度為0.8%，高於過去兩年0.6%的日平均波動幅度。
加拿大皇家銀行資本市場的衍生品策略主管Amy Wu Silverman表示：“英偉達的財報和任何後續的波動肯定會引發更廣泛的波動。英偉達財報超出預期或低於預期都將對人工智能和相關公司產生連鎖反應。”
除了英偉達之外，未來幾週還有一系列可能刺激市場再次出現波動的催化劑。特朗普暫停對加拿大和墨西哥徵收新關稅的措施將於3月4日到期。投資者將在三天后看到最新的美國就業數據，而3月14日是達成協議避免美國政府關門的最後期限。
Susquehanna International Group的衍生品策略聯席主管Chris Murphy表示：“如果真正有影響力的關稅消息是全面負面的，股市開始同步或高度相關地波動，那麼我們肯定會看到波動性飆升。”
