戳破AI泡沫還是引發新一輪上漲？

繼DeepSeek降低成本對AI領域造成衝擊、微軟關閉兩座數據中心引發市場憂慮之後，AI行業即將迎來一個關鍵節點。英偉達計劃在本週三美股收盤後公佈季度財報，這家芯片巨頭的股價自6月以來一直在橫盤整理，儘管期間偶爾出現波動。

市場聚焦：英偉達財報的關鍵意義

市場正高度關注此次財報，試圖從中尋找英偉達股價未來走勢的線索：是繼續強勢上漲，還是泡沫破裂的起點？分析師們對此看法不一，為投資者描繪了一個複雜且充滿不確定性的前景。

分析師觀點：謹慎與樂觀的分歧

  • Circle Squared Alternative的分析師Jeff Sica：對英偉達的財報持謹慎態度，警告可能會“刺破人工智能泡沫”。

  • 瑞穗分析師Jordan Klein：對英偉達的財報持樂觀態度，認為股價上漲的可能性大於下跌。

  • Melius Research的Ben Reitzes：從宏觀角度看待英偉達的前景，認為AI競爭的加劇將使英偉達受益。

Jeff Sica：謹慎看待英偉達財報

  1. 自2018年以來一直推薦英偉達股票，但目前市場對其預期過高，英偉達面臨“高期望的魔咒”。

  2. 英偉達面臨來自中國DeepSeek技術的壓力，後者更經濟、更高效，可能促使公司減少資本支出。

  3. 如果財報電話會議表現不佳，可能導致AI股票整體下跌，英偉達股價表現脆弱。

  4. 微軟減少數據中心支出等消息也需引起關注。Sica已賣出部分英偉達股票，但仍保留一部分。

Jordan Klein：樂觀看待英偉達前景

  1. 大量場外資金等待入場時機，股價上漲可能引發資金湧入。

  2. 英偉達管理層暗示新款Blackwell系列產品需求遠超供應，正在加緊生產以應對下半年需求增長。

  3. 儘管市場存在對DeepSeek和微軟數據中心租賃的擔憂，但Klein的樂觀情緒並未受到影響。

Ben Reitzes：AI競爭加劇，英偉達將受益

隨著AI競爭的加劇，英偉達將從中受益。科技巨頭們正在爭奪AI領域的領先地位，這使得英偉達能夠很好地抓住這股瘋狂的支出浪潮。這場競爭的結果就在我們眼前，標誌著英偉達將在2025年取得巨大勝利。他將英偉達的硬件比作法拉利，並表示像馬斯克領導的xAI等公司都非常看重英偉達的芯片。