戳破AI泡沫还是引发新一轮上涨？

继DeepSeek降低成本对AI领域造成冲击、微软关闭两座数据中心引发市场忧虑之后，AI行业即将迎来一个关键节点。英伟达计划在本周三美股收盘后公布季度财报，这家芯片巨头的股价自6月以来一直在横盘整理，尽管期间偶尔出现波动。

市场聚焦：英伟达财报的关键意义

市场正高度关注此次财报，试图从中寻找英伟达股价未来走势的线索：是继续强势上涨，还是泡沫破裂的起点？分析师们对此看法不一，为投资者描绘了一个复杂且充满不确定性的前景。

分析师观点：谨慎与乐观的分歧

  • Circle Squared Alternative的分析师Jeff Sica：对英伟达的财报持谨慎态度，警告可能会“刺破人工智能泡沫”。

  • 瑞穗分析师Jordan Klein：对英伟达的财报持乐观态度，认为股价上涨的可能性大于下跌。

  • Melius Research的Ben Reitzes：从宏观角度看待英伟达的前景，认为AI竞争的加剧将使英伟达受益。

Jeff Sica：谨慎看待英伟达财报

  1. 自2018年以来一直推荐英伟达股票，但目前市场对其预期过高，英伟达面临“高期望的魔咒”。

  2. 英伟达面临来自中国DeepSeek技术的压力，后者更经济、更高效，可能促使公司减少资本支出。

  3. 如果财报电话会议表现不佳，可能导致AI股票整体下跌，英伟达股价表现脆弱。

  4. 微软减少数据中心支出等消息也需引起关注。Sica已卖出部分英伟达股票，但仍保留一部分。

Jordan Klein：乐观看待英伟达前景

  1. 大量场外资金等待入场时机，股价上涨可能引发资金涌入。

  2. 英伟达管理层暗示新款Blackwell系列产品需求远超供应，正在加紧生产以应对下半年需求增长。

  3. 尽管市场存在对DeepSeek和微软数据中心租赁的担忧，但Klein的乐观情绪并未受到影响。

Ben Reitzes：AI竞争加剧，英伟达将受益

随着AI竞争的加剧，英伟达将从中受益。科技巨头们正在争夺AI领域的领先地位，这使得英伟达能够很好地抓住这股疯狂的支出浪潮。这场竞争的结果就在我们眼前，标志着英伟达将在2025年取得巨大胜利。他将英伟达的硬件比作法拉利，并表示像马斯克领导的xAI等公司都非常看重英伟达的芯片。