根据FOREXBNB的报道，中国AI领域的新兴企业DeepSeek发布了一款以“极低训练/推理成本+超高性能”为卖点的开源AI大模型，这一事件导致美股科技股市场出现忧虑。被誉为“AI芯片霸主”和“地球最重要股票”的英伟达(NVDA.US)股价在周一遭遇重挫，下跌超过17%，市值缩水5930亿美元，创下美国股市历史上单日市值蒸发的最高记录。然而，在同一天，美股市场的个人投资者却创下了购买英伟达股票的新纪录。

专注于散户资金流向的Vanda Research最新统计数据揭示，个人投资者在周一净买入英伟达股票的总额高达5.622亿美元，这一数字是自2014年Vanda Research开始记录以来的最高值。在过去几年中，美股市场的个人投资者一直在持续购入英伟达股票。根据这家位于纽约的市场研究和分析机构整理的数据，个人投资者在上一季度购入了价值约73亿美元的英伟达股票，但这一数字几乎是2024年9月创下的季度购买峰值的一半。

尽管全球科技股在周二有所反弹，但在DeepSeek低成本AI大模型的推出引发了投资者对美国国内AI领军企业的高估值和市场主导地位的质疑之后，市场仍然显得十分脆弱。

对于短期科技股市场的前景，投资者担心DeepSeek引领的“低成本AI大模型算力范式”可能会促使科技巨头在短中期内大幅减少AI GPU订单。同时，DeepSeek引领的“低成本算力浪潮”已经让投资者开始质疑美国AI大厂的支出合理性。如果这些科技巨头在AI上的巨额投资仍然无法带来令投资者满意的收入和利润，以及超出市场预期的业绩数据，可能会引发比去年夏季更大规模的“科技股抛售浪潮”。

OpenAI的CEO支持AI算力需求！英伟达等AI芯片股的长期前景依旧非常乐观？

尽管如此，看好AI算力基础设施类股票——即英伟达等AI芯片股的力量依然十分强大。目前，全球的开发者都在尝试使用DeepSeek的软件，并希望用它来构建各种AI工具，这可能会加速先进人工智能推理模型的采用。因此，DeepSeek的云基础设施可能会因为其突然的火爆而面临推理端AI算力的考验，并且随着低成本算力AI大模型加速进入企业级软件应用、消费电子、PC以及机器人等广泛应用领域，AI算力的需求只会增加——这也是为什么一些英伟达与博通等AI芯片股的多头坚信从长期来看，AI算力基础设施的需求将会大幅增加，英伟达等AI芯片股的长期前景仍然看好。

尽管DeepSeek的低成本AI模型引发了市场的剧烈波动，尤其是英伟达股价的暴跌，但个人投资者却在这一动荡中逆势买入，显示出大多数投资者对英伟达未来前景的坚定信心。同时，OpenAI的首席执行官萨姆·奥特曼(Sam Altman)对DeepSeek的表现表示认可，并承诺将推出“更好的模型”，进一步激发了市场对AI技术进步的期待。

奥特曼在社交平台X上表示：“DeepSeek的推理大模型R1是一款令人印象深刻的模型，尤其是考虑到其性价比。显然，我们将推出更好的模型。有新的竞争对手加入，着实令人振奋。”他还强调，随着AI技术的进步，人工智能算力需求将比以往任何时候都更加重要，奥特曼的最新言论无疑为英伟达等算力提供商带来了长期利好。

尽管DeepSeek的低成本模型引发了市场对AI资本支出合理性的质疑，但高盛等机构分析师认为，AI行业的长期增长趋势并未改变。高盛分析师指出，DeepSeek的崛起可能会推动AI技术的进一步普及，尤其是在推理效率提升的背景下，算力需求仍然强劲。

与此同时，美银美林提出了一个引人注目的观点：如果DeepSeek的技术能够真正降低AI推理的成本，苹果将凭借其在边缘AI技术上的优势长期受益，成为拥有“口袋里的LLM(大型语言模型)”的终极选择。美银美林分析师Wamsi Mohan及其团队指出，苹果的战略专注于通过边缘AI改进用户体验，而不是完全依赖云端的LLM。这种策略使得苹果在隐私保护和即时响应方面具有显著优势，尤其是在iPhone、iPad、Mac和Apple Vision Pro等设备上集成Apple Intelligence。

美银美林认为，DeepSeek的技术突破将大幅降低AI推理成本，提升推理质量和速度，这将使边缘AI应用受益最多。苹果有望通过优化边缘AI应用，进一步提升用户体验，并将更多AI功能集成到其产品中，从而在未来的市场竞争中占据更有利的位置。

作为全球领先的AI GPU制造商，英伟达尽管短期内面临AI算力基础设施市场的波动，但其在该市场的核心地位并未动摇。市场普遍认为，随着“低成本+高能效大模型”所驱动的生成式AI向应用软件端以及边缘端广泛普及，AI算力需求将持续大规模增长，英伟达有望从中大幅受益。

DeepSeek的成功也表明，AI行业的竞争正在加剧，这将推动更多AI产品创新以及“AI融入万物”，最终进一步扩大AI基础设施市场规模。

高盛与花旗等看涨英伟达前景的华尔街机构表示，尽管DeepSeek的低成本模型引发了市场的短期震荡，但长期角度来看，AI技术的进步和算力需求的持续增长将继续推动英伟达等科技巨头市值扩张。与此同时，美银表示，苹果等科技公司有望通过边缘AI技术的优势，在未来的AI市场中占据重要地位，因此在AI应用广泛普及的背景下，AI算力需求的前景依旧光明。