盘前市场动向
1.1月28日(周二)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货跌0.02%，标普500指数期货涨0.25%，纳指期货涨0.30%。博通、英伟达、台积电等芯片股盘前上涨，但是涨幅相比于盘前开始交易时收窄，微软、Meta、甲骨文以及谷歌等大型科技股盘前均上涨，但是涨幅均有所收窄。
2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.78%，英国富时100指数涨0.57%，法国CAC40指数涨0.41%，欧洲斯托克50指数涨0.46%。
3. 截至发稿，WTI原油涨0.90%，报73.83美元/桶。布伦特原油涨0.85%，报76.83美元/桶。
市场消息
OpenAI CEO盛赞DeepSeek，但表示将坚持当前研究路线，强调算力仍重要。美东时间周一晚间，一直被投资者们视为全球人工智能领域引领者的OpenAI首席执行官山姆·阿尔特曼(Sam Altman)终于对DeepSeek给出了他的评价。山姆·阿尔特曼在社交平台X上表示，他认为DeepSeek-R1模型“令人印象深刻”，而OpenAI也会推出更好的模型。阿尔特曼在社交媒体X上表示：“DeepSeek R1是一款令人印象深刻的模型，尤其是考虑到它们能够以这个价格提供的功能。 我们当然会推出更好的模型，而且有新的竞争对手也确实令人振奋!我们会发布一些版本。”
特朗普：DeepSeek为美国人工智能行业敲响警钟。DeepSeek风靡全球似乎引发美国总统特朗普的担忧，美东时间周一，唐纳德·特朗普在佛罗里达州的一场党内年度会议上发表讲话。该会议主题往年聚焦政治内容，出乎意料的是，特朗普竟然也提到了近日爆火海外的中国AI大模型DeepSeek。特朗普在讲话中表示，中国初创公司DeepSeek的技术应该对美国AI公司起到刺激作用，并认为，中国公司开发出更便宜、更强大的人工智能方法是件好事。“中国公司发布DeepSeek人工智能应该给我们的行业敲响警钟，我们需要专注于竞争以赢得胜利。”
来自东方的DeepSeek震撼美利坚! “低算力成本风暴”重创纳指。随着这股来自东方的“DeepSeek低算力成本风暴”席卷全球，投资者们开始强烈质疑美国科技巨头们对于人工智能堪称“非理性”的狂热AI烧钱计划是否合理，毕竟动辄千亿美元的支出，相比于DeepSeek仅仅百万美元级别成本令这些美国科技股投资者无比震惊的同时也无比愤怒。周一有着“全球科技股风向标”的纳斯达克100指数暴跌2.97%，总市值较上周五收盘减少近1万亿美元，涵盖更多科技股的纳斯达克综合指数跌幅更是超过3%。截至周一美股收盘，由于投资者们担忧DeepSeek引领的“低成本AI大模型算力范式”推动科技巨头们在短中期内大幅削减AI GPU订单，“AI芯片霸主”英伟达(NVDA.US)周一股价下跌近17%，收报118.42美元，单日的市值蒸发规模达到5890亿美元，为美国股市历史上最大规模市值损失。
远不止科技股!德银：DeepSeek将影响美联储、美国经济，长期利空美元。德银策略师George Saravelos在最新报告中表示，长期来看，对于全球经济而言，DeepSeek的出现被视为一种“积极的供应冲击”，因为它以更低的成本带来更广泛的人工智能技术，最终实现更快的生产力增长。Saravelos写道：“从宏观角度看，这种技术将推动经济增长，同时抑制通胀，对债券和股市产生积极影响。然而，如果这种技术传播更加全球化，削弱了美国在技术领域的独特优势，美元可能会面临边际下行压力。”德银还指出，在当前新一届美国政府的背景下，DeepSeek可能引发一系列政策调整，比如，财政宽松的可能性可能会增加。
“DeepSeek冲击”余波未消，日本多家半导体公司延续暴跌。周二(1月28日)亚洲时段，“DeepSeek冲击”继续在金融市场发威，与其相关的日本公司股票延续跌势。截至日本股市收盘，半导体测试设备供应商爱德万测试(Advantest)下跌11.14%，东京电子跌5.74%，瑞萨电子跌3.56%。技术报告显示，DeepSeek-R1的训练费用仅为OpenAI最新大模型的三十分之一。目前DeepSeek已经超越ChatGPT，成为苹果APP Store美国地区下载量最大的免费应用。技术报告显示，DeepSeek-R1的训练费用仅为OpenAI最新大模型的三十分之一。目前，DeepSeek已经超越ChatGPT，成为苹果APP Store美国地区下载量最大的免费应用。
比ChatGPT更火的中国AI!DeepSeek 的“能效炸弹“炸翻美股能源板块。周一，美国电力、公用事业和天然气公司的股票遭遇了有记录以来最大单日跌幅之一，原因是中国初创企业 DeepSeek 推出的新人工智能技术引发了对美国电力需求和科技支出激增预期的质疑。去年，电力生产商是标普500指数中表现最好的板块之一，原因是市场预期大型科技公司的人工智能技术需要大量耗能的数据中心，从而推动电力需求激增。然而，分析师和经济学家表示，DeepSeek 开发的AI模型(该公司称其开发时间不到两个月，且成本低于美国公司目前使用的模型)的广泛应用可能会导致整体电力需求减少，从而减少电力设施的建设需求。
个股消息
抄底“AI芯片霸主”的历史级机遇? 散户们逆势涌向英伟达(NVDA.US)，抄底规模创纪录。在中国AI初创公司DeepSeek推出的以“极低训练/推理成本+超高性能”为核心特征的开源AI大模型引发美股科技股市场担忧之后，有着“AI芯片霸主”以及“地球最重要股票”称号的英伟达股价周一暴跌超17%，市值蒸发5930亿美元，为美国股市历史上最大规模市值损失，打破此前纪录。然而，美股市场的散户投资者们却在当天创纪录地买入了英伟达股票。聚焦于散户资金流的Vanda Research最新统计数据显示，散户投资者们周一净抄底买入英伟达股票的总额达到5.622亿美元，这是自2014年Vanda Research有统计记录以来的最高水平。
电动车业务成新引擎，通用汽车(GM.US)Q4业绩超市场预期。美国传统汽车巨头通用汽车(GM.US)第四季度的营收和利润均超出华尔街预期，同时预计2025年将继续保持强劲业绩增速。分析师们此前预计调整后EBIT约为140亿美元，通用汽车最新业绩可谓超出基本预期，相比之下，通用汽车2024年的调整后EBIT为149亿美元，或调整后每股收益10.60美元，归属于股东的净利润为60亿美元，或每股收益6.37美元。通用汽车表示，调整后的财报数据以及140亿美元的调整后汽车业务自由现金流均创下了公司纪录。第四季度的核心业绩表现方面，调整后每股收益为1.92美元，高于华尔街预期的1.89美元;总营收大约477亿美元，高于华尔街预期的439.3亿美元。
AI热潮助软件巨头SAP(SAP.US)云业务销售额增27%，CEO盛赞DeepSeek。德国软件业巨头SAP SE周二美股盘前公布第四季度业绩，该巨头Q4云计算业务销售额略超分析师普遍预期，这家欧洲市值最高的科技公司凭借不断更新迭代的人工智能功能不断吸引新云计算客户，凸显出全球布局AI的热潮之下，强劲的人工智能应用需求、AI软件开发需求以及云端AI推理算力需求。这家总部位于德国沃尔多夫的公司周二在一份声明中表示，按固定汇率计算，云计算业务营收同比增长27%，达到47.1亿欧元(约合49亿美元)。相比之下，机构汇编的分析师平均预期约为46.8亿欧元。总销售额方面，SAP 第四季度销售额高达93.77亿美元，同比增长11%，基础每股收益为1.37美元，同比增长31%;SAP 第四季度营业利润约为20.16亿美元，同比增长6%。
波音(BA.US)面临艰难挑战!CEO提出复苏计划，力争解决亏损和交付延迟问题。在2024年最后三个月，波音亏损了38.6亿美元，其中约30亿美元的费用来自其商用飞机部门和国防航天业务，第四季度的总营收152.4亿美元，不及分析师们普遍预期的162.1亿美元。本次涉及的飞机包括波音767、KC-46加油机，以及一直拖延交付的两架747飞机，这两架将作为新的“空军一号”。公司的全年亏损为118.3亿美元，这是自2020年以来的最大亏损，那时公司正因737 Max的两起致命空难和COVID-19新冠疫情而陷入困境。
重要经济数据和事件预告：
北京时间22:00：美国11月FHFA房价指数月率
北京时间23:00：美国1月谘商会消费者信心指数、美国1月里奇蒙德联储制造业指数
北京时间次日02:00：美国至1月28日7年期国债竞拍-得标利率
业绩预告：
周二盘后：星巴克 (SBUX.US)
周三盘前：阿斯麦(ASML.US)、T-Mobile US(TMUS.US)
