昨日市場震盪走高，創業板指領漲。滬深兩市成交額1.68萬億，較上個交易日放量413億。盤面上，市場熱點輪番活躍，個股漲多跌少，全市場超3500只個股上漲。板塊方面，半導體、DeepSeek、阿里巴巴概念、AI智能體等板塊漲幅居前，黃金概念、有色金屬、油氣、港口等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲0.85%，深成指漲1.43%，創業板指漲1.81%。
在今天的券商晨會上，中金公司表示，通脹粘性推遲美聯儲降息時點；國泰君安提出，重視企業本地部署大模型的投資機會；天風證券認為，BBU切中AIDC發展需求，利好英偉達電源鏈。
中金公司：通脹粘性推遲美聯儲降息時點
中金公司指出，美國1月核心CPI季調環比漲幅反彈至0.4%，同比反彈至3.3%，總CPI環比漲幅上升至0.5%，同比上升至3.0%，均高於市場預期。我們認為，這次通脹反彈與各種供給擾動有關，包括：颶風的滯後影響、嚴寒的冬日極端天氣、加州山火、禽流感帶來的雞蛋短缺，以及特朗普關稅預期升溫。另外也反映了“一月效應”的季節性因素。一般情況下，供給擾動是短暫的，但這次關稅是一個未知因素，有很大不確定性。這種不確定性疊加就業的韌性，或使美聯儲在更長時間保持觀望。我們將降息時點的預測推遲至三季度，早於目前市場預期的四季度。
國泰君安：重視企業本地部署大模型的投資機會
國泰君安表示，本次DeepSeek-R1最大的亮點在於開源，大幅降低企業本地部署一流大模型的成本。我們認為企業本地部署DeepSeek，符合國內企業的IT開支習慣，以及數據敏感行業如金融、能源、政務、醫療等對於安全和隱私的要求。本地部署或將成為大型企業、特殊行業公司的首選AI調用方式。看好本地國產推理算力的爆發，以及如向量數據庫等新型基礎軟件的擴圈。
天風證券：BBU切中AIDC發展需求，利好英偉達電源鏈
天風證券指出，當前時間點為什麼看好AIDC用BBU?對供電安全敏感+對成本不敏感。BBU迎來增長契機，英偉達將BBU列為AI服務器的標配，打開BBU產業鏈的市場空間，英偉達電源供應鏈上的企業有望成為核心受益者。蔚藍鋰芯具備“全極耳技術+BBU電芯開始出貨”的產業優勢，有望在BBU行業大放異彩。
本文轉載自“財聯社”，FOREXBNB編輯：徐文強。
