根據FOREXBNB的報導，金融監管總局在2月7日宣布了《關於開展保險資金投資黃金業務試點的通知》。從現在起，10家選定的保險公司被允許以中長期資產配置為目標，進行投資黃金業務的試點。據估計，這可能會為黃金市場帶來近2000億元的新增資金。這可能會進一步推高黃金價格，並有助於促進我國黃金市場的繁榮發展。根據Wind數據，2024年COMEX黃金的年收益率達到了27.39%。多位市場人士預測，隨著市場避險情緒的上升，黃金價格將進入一個新的震盪上行週期，預計在未來3個月內國際金價可能達到3000美元/盎司。
據了解，參與試點的保險公司包括：中國人民財產保險股份有限公司、中國人壽保險股份有限公司、太平人壽保險有限公司、中國出口信用保險公司、中國平安財產保險股份有限公司、中國平安人壽保險股份有限公司、中國太平洋財產保險股份有限公司、中國太平洋人壽保險股份有限公司、泰康人壽保險有限責任公司、新華人壽保險股份有限公司。
普華永道中國金融行業管理諮詢合夥人周瑾指出，黃金是一種優質的避險資產，能夠抵禦通貨膨脹，具有很強的保值和增值能力，因此也適合保險公司進行跨週期的資產配置。通過不斷擴大保險資金的使用範圍和增加可配置的產品種類，可以緩解當前的資產短缺問題，有利於保險行業實現資產負債的匹配，實現跨週期的投資和經營。
2月7日，中國央行公佈了2025年1月末的官方儲備資產情況，其中黃金儲備規模連續第三個月增加。分析師表示，儘管各國央行在實物黃金交易市場上的份額不大，但其作為市場風向標的作用非常明顯。在一定程度上，一些投資者是根據各國央行的最新決策來決定對黃金的看多或看空。預計中國央行今年將繼續增加黃金儲備，這可能成為黃金多頭的一大支持。
國際金價的持續上漲再次激發了國內黃金ETF的投資熱情。Choice數據顯示，截至2月5日，今年以來COMEX黃金的漲幅達到了9.3%。受此影響，黃金ETF同期的漲幅均超過了8%，最高漲幅接近13%。随着黃金价格的逐步上升，今年1月，国内最大的黃金ETF規模增加了超過9億元。
世界黃金協會預計，2025年全球央行的購金需求將繼續佔據主導地位，黃金ETF的投资需求也将成为支撑黃金需求的重要力量。花旗集團表示，未来几年黃金牛市有望持续，經貿摩擦和地緣政治緊張局勢將推動各國央行儲備多元化和“去美元化”的趨勢，預計國際金價在未來3個月內可能達到3000美元/盎司。
華安基金指出，近期金價的大幅上漲主要是由於美國的關稅政策，這可能會增加美國進口商品的成本，導致再通脹風險，而黃金作為一種抗通脹資產，有望從中受益。此外，關稅問題還增加了經濟層面的不確定性，一定程度上推動避險資金流入黃金。儘管美聯儲進一步降息的可能性有所增加，可能難以復制以往的大幅寬鬆操作，但畢竟仍處於降息週期，美債利率有望持續下降，對黃金價格形成支撐。
銀河證券認為，黃金價格上漲的三個主要中期邏輯包括：美聯儲降息背景下全球黃金ETF基金增持黃金、地緣政治衝突影響下的央行購金、美國債務問題引發的信用貶值對沖交易，這些因素將繼續推動金價上漲。目前A股黃金板塊的估值處於近年來的低位，金價創下新高有望引發A股黃金股的估值修復。
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紫金礦業(02899)：公司初步預計，2024年度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤約為320億元，與上年同期的211.19億元相比，將增加約108.81億元，同比增長約51.5%。紫金礦業去年的矿产金为73噸，比2023年的68噸增加了5噸，預計2025年礦產金將進一步增長至85噸。
山東黃金(01787)：公司初步預計，2024年度實現歸屬於母公司所有者的淨利潤為27.00億元至32.00億元，與上年同期相比增加3.72億元到8.72億元，同比增長15.98%到37.46%。
靈寶黃金(03330)：公司預計2024年全年營收介於約115.87億元至119.03億元人民幣，同比增長約10%至13%；淨利潤介於約6.17億元至7.06億元人民幣，同比增長約110%至140%。
