根據FOREXBNB的報導，東方證券在其研究報告中宣布，對吉利汽車-R(00175)維持“買入”評級。該機構預測吉利汽車2024-2026年的每股收益（EPS）將分別為1.43元、1.08機構1.29元，相較於之前的預測值1.48元、0.94機構1.18元有所調整。東方證券認為，與同類公司相比，25年的市盈率（PE）平均估值為15倍，因此將吉利汽車的目標價定為16.20元人民幣和17.60元港幣（匯率為1港幣=0.9206人民幣）。
東方證券的主要觀點包括：
吉利汽車在2024年12月的同比增長速度超過了行業平均水平。
在2024年12月，吉利汽車的總銷量達到了21.01萬輛，同比增長了43.3%，環比下降了16.0%。其中，新能源汽車的銷量為11.12萬輛，同比增長了93.1%，環比下降了9.2%；出口量為2.45萬輛，同比增長了20.9%，環比下降了25.3%。根據乘聯會的數據，2024年12月全国乘用车批发同比增長了12.3%，環比增長了4.5%，顯示出吉利汽車的同比增長速度超過了行業平均水平。
吉利汽車超額完成了2024年的銷量目標。
在2024年12月，吉利品牌的銷量為15.68萬輛，同比增長了46.0%，環比下降了17.7%；全年累計銷量達到了166.90萬輛，同比增長了27.4%。其中，吉利銀河12月的銷量為6.90萬輛，環比下降了8.3%，全年累計銷量為49.40萬輛，同比增長了约80%；吉利中國星·高端系列12月的銷量為4.04萬輛，全年累計銷量為44.80萬輛，銷量再創新高。
2024年12月6日，吉利銀河星艦7EM-i正式上市，這款新車定位為緊湊型插電混動SUV，配備了神盾短刀電池和新一代雷神EM-i超級電混技術，共推出了5款車型，售價區間為9.98-13.28萬元。
2024年12月，極氪品牌的銷量為2.72萬輛，同比增長了101.8%，環比增長了0.7%，銷量再次創下歷史新高；全年累計銷量為22.21萬輛，同比增長了87.2%。極氪7X在發布75天后交付量超過了3萬輛，上市兩個月後連續成為20萬級中國純電SUV的銷量冠軍，並在2024年12月16日開啟了歐洲預售，進軍全球市場。
在海外市場方面，吉利在超過40個國家推出了16款新車型，全年海外銷量達到了40.39萬輛，同比增長了53.3%。2025年，吉利乘用車的銷量目標為271萬輛，同比增速約為25%；其中新能源車的銷量目標為150萬輛。吉利品牌將推出2款全新的燃油換代產品；吉利銀河將挑戰100萬輛的销量目标，併計劃推出5款全新的新能源產品，包括2款SUV和3款轎車車型；極氪2025年的銷量目標為32萬輛，預計將推出3款新車。
領克900車型亮相，首次展示了全新的SPA Evo架構平台。
在2024年12月，領克品牌的銷量為2.61萬輛，同比增長了1.5%，環比下降了20.2%；全年累計銷量為28.54萬輛，同比增長了29.6%。2024年12月22日，領克Z20上市，這款新車定位為純電緊湊型SUV，基於SEA浩瀚架構打造，配備了L2+級智能駕駛輔助和Flyme Auto座艙，售價區間為13.59-15.09萬元，上市10天內下線量超過了1萬輛。
2025年1月3日，領克發布了900車型，這款新車定位為大型六座旗艦插混SUV，基於全新的SPA Evo架構平台打造，搭載了Super AI數字底盤和LKEEA中央集成式數字架構，預計將於4月上市。2025年，領克將以插電混動為主，預計將推出3款全新車型，銷量目標為39萬輛。
風險提示：吉利、領克、極氪品牌的銷量可能低於預期，以及成本控制可能不及預期。
