FOREXBNB獲悉，國證國際發布研究報告稱，維持吉利汽車(00175)“買入”評級，看好吉利各大品牌在新技術的賦能下，不斷升級迭代，帶動銷售量與業績成長。上調目標價至19港幣。公司已完成全年銷售目標200萬輛的85.8%，該行認為24年公司會超額完成銷售目標，達到220萬輛。
國證國際主要觀點如下：
業績符合預期。
2024年前三季，吉利汽車實現營收1676.8億元，年成長36%;歸母淨利潤130.5億元，年成長358%。其中，第三季營收603.8億元，年成長20%;歸母淨利潤24.6億元，年成長92%。前三季毛利率為15.3%，年比增加0.5個百分點。業績成長與獲利改善得益於銷量的穩定成長和產品結構的優化。1-10月公司累計銷售171.6萬輛，年成長28.9%。已完成全年銷售目標200萬輛的85.8%，該行認為24年公司會超額完成銷售目標，達到220萬輛。
全新一代雷神超級電混技術加速產品換新。
吉利汽車正式推出雷神EM-i超級電混，搭載雷神EM-i的首款A級電混星艦7將在11月上市。雷神EM-i技術實力出眾1)燃油經濟性方面，雷神EM-i引擎擁有46.5%熱效率，續航里程達到2390.5公里，綜合油耗僅為2.62L;2)電驅效率方面，吉利透過新一代E-DHT11合1混動電動驅動，減重13.5%，成功讓電動驅動系統更小巧高效。3)電混系統智慧化能源效率管理方面，雷神EM-i將AI技術引入混動系統，可智慧優化油電切換，還可根據導航信息、慣用路線等數據預測車輛的能耗需求，為駕駛者提供個人化的能量管理方案。
對極氪與領克進行策略整合。
吉利控股將向吉利汽車控股轉讓其所持有的11.3%極氪智能科技股份。交易完成後，吉利汽車對極氪的持股比例將增加至約62.8%。同時，領克汽車進行了股權結構優化，極氪將持有領克51%股份，其餘49%領克股份繼續由吉利汽車0175.HK旗下全資子公司持有。整合之後，吉利汽車可減少在各細分市場的重複投入，並在品牌與產品、科技、供應鏈、行銷與服務、國際市場拓展方面強化協同，從而利用其規模效益，致力在銷量、收入、利潤方面產生協同效應。
