根據FOREXBNB的報道,先鋒集團(Vanguard Group Inc.)可望從道富銀行手中奪走“全球最大ETF”的頭銜,這得歸功於一股強大的資金流入。由於資金流入量創下新高,先鋒集團发行的标普500指數ETF——VOO,即將超過道富銀行發行的SPY,成為“全球ETF之王”。全球投資人對美國核心資產的持續看好,以及“多元化資產配置策略”和“模型投資組合”的流行,推動了對標普500指數ETF的強勁需求。

數據顯示,在2025年初,先鋒集團的標普500指數ETF(VOO)吸引了近180億美元的資金流入,是排名第二的ETF的五倍多。該ETF去年以1160億美元的資金流入量刷新了年度记录。其總資產規模已增至6260億美元,即將超過道富銀行的標普500指數ETF(SPDR S&P 500 ETF Trust,SPY)的6370億美元。

全球資金蜂擁至標普500指數ETF 代碼為“VOO”的ETF即將成“全球ETF之王” - 圖片1

VOO對全球資金的吸引力凸顯了先鋒集團的核心客戶群:注重成本的財務顧問和尋求美國核心資產配置的散戶投資者,他們的長期投資視野通常帶來穩定的資金流入和較少的資金回撤。先鋒集團獨特的公司結構——基金股東選舉董事會成員——意味著其產品費用較低,因此其低費用贏得了忠實的客戶。

“總的來說,VOO在散戶資產爭奪戰中勝出,”Bloomberg Economics的高級ETF分析師埃里克·巴爾丘納斯表示。“在我看來,VOO擁有最忠實的投資者群體。這些投資者對ETF資產的熱愛,甚至超過了任何加密貨幣從業者。”

另一方面,SPY作為長期“全球ETF之王”,因其高流動性和低點差受到專業交易員,尤其是華爾街金融機構的高頻交易員的青睞。但該基金的龐大交易量常常導致雙向大額交易。一個明顯的例子是:自2010年成立以來,VOO從未出現過年度淨流出,而SPY在同一時期有五年出現了淨流出。

VOO的年費率為0.03%,而SPY的年費率為0.095%。研究公司ETFGI的聯合創始人黛博拉·富爾表示,這種成本效益使先鋒集團吸引了“多種不同的資金來源”,包括來自模型投資組合的大量資金,這些投資組合將ETF基金打包成現成的投資策略組合,並銷售給理財顧問。

“從2024年全年到2025年初,市場環境整體對美國大盤股有利,這推動了投資者對標普500指數ETF的熱情持續高漲,”先锋集团股票指數部门的全球主管罗德尼·科梅吉斯在一份聲明中表示。“隨著ETF模型投資組合繼續受到投資者和理財顧問的高度青睞,物件VOO這樣廣泛多角化、低成本、高流動性的ETF的配置繼續大幅增加。”

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先鋒集團(Vanguard)的首席經濟學家喬·戴維斯近日建議,投資者在尋求利用人工智能(AI)技術全面興起帶來的投資機遇時,應將投資視野擴大到大型科技股之外。

戴維斯強調了“配置廣泛產業”參與AI投資熱潮的重要性,他表示:“人工智慧(AI)是當前全球技術轉型的關鍵力量,這已經不是什麼秘密了。但僅僅關注科技股以獲得超額投資收益可能並不是明智的選擇。”戴維斯補充表示,接触整个美国市场可能是利用人工智慧热潮的最佳方法,因为人工智慧将影响科技以外的全球各个领域,包括醫療保健、金融、製造業、公用事業等。

戴維斯補充表示:“也許令人驚訝的是,我們的研究並沒有建議投資人現在應該增持科技股。如果投資人希望利用人工智慧發展趨勢帶來的強勁成長預期,首要任務就是增持整個股市,比如美股寬基指數。”

儘管VOO處於超越SPY的領先地位,但全球資管業巨頭貝萊德發行的標普500指數ETF也不甘落後。規模達6100億美元的安碩核心標普500指數ETF(iShares Core S&P 500 ETF,IVV)的規模也在不斷增長,去年吸引了接近870億美元的資金。目前,IVV的費率與VOO基本相同,均為0.03%——但行業專家認為IVV的費率可能會發生變化。

TMX VettaFi的研究主管托德•羅森布魯斯表示:“隨著投資者們對IVV的廣泛配置,其資產基礎可能很快就會超過SPY。我們也認為,貝萊德可能會在IVV的定價上更加激進。成為ETF市場的絕對霸主是貝萊德高管們認為值得為之奮鬥的事情。”