香港萬得通訊社報道，最新公佈的公募基金三季報顯示，公募基金規模再創新高，突破31兆。股票型ETF規模大幅超過主動式股票基金，成為當前投資A股的重要工具。
被動多頭崛起
近三年以來，ETF為代表的被動基金呈現爆發式成長。Wind數據顯示，截至2024年第三季末，股票型ETF與跨境ETF的合計規模已超過3兆元。滬深300ETF的存量規模已經突破1兆元，較上期成長14.23%。
國投證券研報稱，從發展歷程來看，2019年以前我國的ETF市場處於發展初期，各類型ETF基金逐步完善，但整體規模擴張較為緩慢，直到2020年10月ETF資產規模才突破1兆；但2020年以後ETF市場開啟狂飆模式，從1兆到2兆仅仅用了三年时间，在主動權益投資於2022年開始進入寒冬後，被動投資市場的發展卻在加速，除了蓬勃發展的寬基ETF外，各類行業主題ETF和跨境ETF也受到投資人追捧。
投資者藉道ETF加倉A股
今年以來，由於政策支持及市場需求的刺激，公募基金持有A股市值持續提升。市場觸底反彈，第三季末公募基金持有A股市值快速成長23.37%至6.19兆元，為2022年以來最高。投資者藉道ETF頻頻加倉A股，三季股票型ETF共獲逾5000億元資金淨流入，為A股帶來增量資金。
自9月24日大漲以來，A股ETF增量流入規模龐大，9月24日至10月8日全市場跟踪A股指數的ETF合計獲得資金淨流入2411億元，顯示被動投資的崛起並不是周期性力量導致，背後存在著更明確且強勁的結構性推動力。
新“國九條”明確提出要大力推動中長期資金入市、持續壯大長期投資力量。中央金融辦、證期會近日聯合印發《關於推動中長期資金入市的指導意見》提出，經過一段時間努力，推動中長期資金投資規模及比例明顯提升，資本市場投資者結構更合理。
A500ETF正成為市場新寵
作為新“國九條”發布之後的第一隻核心寬基指數，10月15日，在首批中證A500ETF上市當天，43只中證A500場外指數基金集體申報；10月18日，其中的25只產品“光速”核准；10月25日，包括10只中證A500ETF聯接基金、9只中證A500普通指數基金以及1只中證A500指數增強基金在內的20只產品率先开售。10月26日,泰康基金公告稱,旗下中證A500ETF聯接基金提前结募。
天風證券表示，中證A500ETF的上市不僅為投資者提供了更多的投資選擇，也顯示中國資本市場的進一步成熟。ETF作為一種低成本、透明度高的投資工具，將大大促進主流投資理念的推廣，將資本市場與全球接軌，增強市場的效率和參與度。
隨著更多的機構投資者進入市場，A股市場的活躍度和深度預計將得到提升，這將推動市場的整體發展，從而形成更為多樣化的投資生態系統。
天風證券認為，從參與中證A500ETF的投資者類型來看，機構投資者的加入將有助於穩定市場情緒，降低小型股的投資風險。與散戶相比，機構投資人對市場的研究與判斷更為深入，其參與可能引導市場更理性，減少投機行為的發生。另外，隨著越來越多機構投資者的湧入，市場對於資訊的敏感度和認知度也將提高，這有助於提升整個市場的定價效率。
本文轉載自“Wind萬得”，FOREXBNB編輯：陳筱亦。
