根據FOREXBNB的報道，復星國際證券發布了一份研究報告，首次對艾美疫苗(06660)進行覆蓋，並基於公司強大的產品線、技術領導力和國際擴張潛力，給予其“買入”評級，目標價定為12個月11.0港幣。
研報中提到，艾美疫苗作為中國領先的全產業鏈疫苗企業，具備強大的研發、生產和商業化能力。公司已建立5個經過驗證的先進人用疫苗技術平台，擁有4個全資控股的生產企業，並推出了8款商業化產品。其疫苗候選產品線覆蓋22款，涉及13個疾病領域，包括一些全球領先的疫苗品種。艾美疫苗在中國31個省均有銷售，並積極透過出口至巴基斯坦、塔吉克、埃及和科特迪瓦等國家拓展國際市場。預計到2025年，公司的核心產品（B肝疫苗及狂犬病疫苗）將穩定成長，而新一代疫苗產品，如無血清狂犬病疫苗、PCV13、MCV4以及mRNA呼吸道合胞病毒RSV疫苗和mRNA帶狀皰疹疫苗等，將推動公司實現變革性成長（預計2024-2027年營收複合年增長率為47%，2025年達到損益平衡，2027年淨利達到15.2億元人民幣）。
報告進一步指出，隨著中國疫苗市場的演變，市場正逐漸由高價值產品和領導企業主導，與全球趨勢一致。艾美疫苗憑藉其差異化優勢，可望在國內市場佔據領導地位，並在國際市場上實現規模化擴張。公司全面且迭代的產品組合將增強其市場份額、定價權和獲利能力，進一步支撐公司的長期成長。艾美疫苗還擁有先進的研發與製造能力，以及廣泛的分銷網絡和全球影響力。
復星國際證券也補充說，儘管市場情緒常常關注中國疫苗產業內部的競爭壓力與定價挑戰，但他們對艾美疫苗持更樂觀的態度。他們認為，艾美疫苗憑藉其多樣化的產品組合、技術優勢以及全球擴張策略，為投資者提供了一個極具吸引力的投資機會。隨著一系列高價值產品的即將推出以及盈利能力預計從2025年開始反彈，公司可望實現強勁成長，並可能迎來價值重估。
