在星期四，聯準會理事沃勒提到，1月15日公佈的美國CPI數據表現良好，如果後續數據持續向好，聯準會FOMC有可能在2025年上半年降息，3月降息的可能性也不能完全排除。

美國最新公佈的數據顯示，12月CPI年成長2.9%，雖然這是自去年7月以來的最高水平，但與預期相符。更關鍵的是，核心CPI的同比和環比增長均未達預期，而且都低於11月的漲幅。

隨著美國CPI數據的發布，市場對降息的預期增加，預計今年7月的聯準會會議將首次全面降息，而對整個2025年的降息預期也從34個基點上升至40個基點。在投資者看來，5月份的會議結果現在變得難以預測。

沃勒強調，如果未來的通膨數據與12月的積極CPI報告相一致，聯準會今年可能會降息超過市場預期的次數，而降息的時間也可能比市場預期的更早。他預測，如果通膨和失業率等經濟數據表現良好，今年首次降息可能在上半年，之後可能還會有更多降息。

沃勒指出，聯準會官員對中性政策利率的中位數估計表明，今年降息三到四次是可能的，具體取決於即將公佈的數據：

這完全取決於數據。如果我们取得显著进展，我們可能會降息更多次。降息次數可能是三次或四次，假設每次降息幅度為0.25個百分點。

如果數據不支持，我們面臨非常頑固的通膨，那麼降息次數可能會減少到兩次，甚至一次。

對於1月的FOMC政策會議，沃勒表示，“好吧，1月，我們需要看看會發生什麼。我們並不急於採取行動。”

沃勒將美國勞動市場描述為穩固而非繁榮，這反映了聯準會的政策立場對經濟產生了一定的抑製作用。“當你查看招聘率、自主離職率、薪資成長等數據時，你沒有看到勞動市場開始過熱或加速，這就是我認為勞動市場仍然受到限制的原因。”

沃勒表示，他樂觀地認為通膨降溫的趨勢將持續，2024年的通膨黏性將逐漸消散，美國的通膨將比預期更快回到2%的聯準會目標水平。“因此，我可能比其他同事對通膨降溫更樂觀，這影響了我對政策路徑的看法。”

在聯準會理事沃勒討論了FOMC近期降息前景後，交易員們對聯準會的降息預期增加，美債殖利率迅速下降，美股小幅上漲：

沃勒的最新表態比聯準會其他重要官員更為鴿派，例如，聯準會“三號人物”紐約聯邦儲備銀行主席威廉斯在CPI數據公佈後表示，美國經濟前景仍充滿不確定性，特別是在川普政府的財政、貿易、移民和監理政策方面，因此未来聯準會的行动将取决于经济数据。

被稱為“新聯準會通訊社”的資深記者Nick Timiraos昨天表示，最新的美國CPI報告對聯準會暫停降息的前景幾乎沒有影響，喜憂參半的數據無法指明通膨的發展方向，預計聯準會本月將繼續觀望，需要更多數據才能確定下一步行動。

根據上個月發布的點陣圖中位值預測，聯準會官員預計今年將降息兩次。

上週報道稱，川普的顧問正在考慮如何重塑聯準會領導層。川普的顧問們開始起草2026年5月接替聯準會主席鮑威爾的潛在繼任者名單，他們將主要關注現任聯準會官員對利率的評論，進而在候選人中進行增減。

當時知情人士稱，現任聯準會理事沃勒在川普首個總統任期內被任命，曾被視為聯準會主席的潛在人選，但在9月他支持降息50個基點後，可能不會再被川普團隊認真考慮，因為川普稱在總統大選前幾週意外大幅降息“是一種政治舉措，目的是讓某人繼續留在任上”。