在周四，美联储理事沃勒提到，1月15日公布的美国CPI数据表现良好，如果后续数据持续向好，美联储FOMC有可能在2025年上半年降息，3月降息的可能性也不能完全排除。

美国最新公布的数据显示，12月份CPI同比增长2.9%，虽然这是自去年7月以来的最高水平，但与预期相符。更关键的是，核心CPI的同比和环比增长均未达到预期，并且都低于11月的涨幅。

随着美国CPI数据的发布，市场对降息的预期有所增加，预计今年7月的美联储会议上将首次全面降息，而对整个2025年的降息预期也从34个基点上升至40个基点。在投资者看来，5月份的会议结果现在变得难以预测。

沃勒强调，如果未来的通胀数据与12月的积极CPI报告相一致，美联储今年可能会降息超过市场预期的次数，并且降息的时间也可能比市场预期的更早。他预测，如果通胀和失业率等经济数据表现良好，今年首次降息可能在上半年，之后可能还会有更多降息。

沃勒指出，美联储官员们对中性政策利率的中值估计表明，今年降息三到四次是有可能的，具体取决于即将公布的数据：

这完全取决于数据。如果我们取得显著进展，我们可能会降息更多次。降息次数可能是三次或四次，假设每次降息幅度为0.25个百分点。

如果数据不支持，我们面临非常顽固的通胀，那么降息次数可能会减少到两次，甚至一次。

对于1月份的FOMC政策会议，沃勒表示，“好吧，1月份，我们需要看看会发生什么。我们并不急于采取行动。”

沃勒将美国劳动力市场描述为稳固而非繁荣，这反映了美联储的政策立场对经济产生了一定的抑制作用。“当你查看招聘率、自主离职率、工资增长等数据时，你没有看到劳动力市场开始过热或加速，这就是我认为劳动力市场仍然受到限制的原因。”

沃勒表示，他乐观地认为通胀降温的趋势将继续，2024年的通胀粘性将逐渐消散，美国的通胀将比预期更快地回到2%的美联储目标水平。“因此，我可能比其他同事对通胀降温更为乐观，这影响了我对政策路径的看法。”

在美联储理事沃勒讨论了FOMC近期降息前景之后，交易员们对美联储的降息预期有所增加，美债收益率迅速下降，美股小幅上涨：

沃勒的最新表态比美联储其他重要官员更为鸽派，例如，美联储“三号人物”纽约联储主席威廉姆斯在CPI数据公布后表示，美国经济前景仍然充满不确定性，特别是在特朗普政府的财政、贸易、移民和监管政策方面，因此未来美联储的行动将取决于经济数据。

被称为“新美联储通讯社”的资深记者Nick Timiraos昨日表示，最新的美国CPI报告对美联储暂停降息的前景几乎没有影响，喜忧参半的数据无法指明通胀的发展方向，预计美联储本月将继续观望，需要更多数据才能确定下一步行动。

根据上个月发布的点阵图中位值预测，美联储官员们预计今年将降息两次。

上周报道称，特朗普的顾问正在考虑如何重塑美联储领导层。特朗普的顾问们开始起草2026年5月接替美联储主席鲍威尔的潜在继任者名单，他们将主要关注现任美联储官员对利率的评论，进而在候选人中进行增减。

当时知情人士称，现任美联储理事沃勒在特朗普首个总统任期内被任命，曾被视为美联储主席的潜在人选，但在9月份他支持降息50个基点后，可能不会再被特朗普团队认真考虑，因为特朗普称在总统大选前几周意外大幅降息“是一种政治举措，目的是让某人继续留在任上”。